本次梳理涵盖光通信、PCB、光纤光缆、服务器/结构件、消费电子、软件生态六大板块，核心驱动是谷歌AI大模型、云计算、XR设备的业务扩张：光通信、PCB、光纤光缆是AI算力网络的基建硬件；服务器/结构件是AI与XR的硬件载体；消费电子是谷歌终端的配件支撑；软件生态是AI应用的协同环节。国内企业通过供应核心部件、代工、生态合作切入，受益于谷歌下游需求增长与供应链绑定，是“科技赛道高景气+核心客户供应链”的双重逻辑。
六大板块与个股解析
一、光通信
1. 中际旭创：谷歌800G光模块主供（份额50%），光模块是AI数据中心传输核心。受益谷歌算力中心扩容，作为全球光模块龙头，订单确定性强，业绩弹性随算力建设节奏释放。
2. 新易盛：谷歌800G光模块第二供（20%份额），聚焦高速光模块。适配谷歌数据中心高带宽需求，随AI算力网络扩张，订单增长，凭技术储备巩固供应地位。
3. 长芯博创：MPO连接器占谷歌采购25%-30%，是高密度光连接核心件。适配数据中心高速互联需求，公司技术深厚，随光连接需求提升，订单与份额稳步拓展。
4. 腾景科技：光器件送样谷歌Cloudlight间接配套，光器件是光模块核心组件。公司精于高精度光器件，光网络扩容带动需求，有望逐步提升供应份额。
5. 太辰光：谷歌光纤连接器主力供应商，适配其全球网络基建。布局完善，随谷歌陆/海底光缆网络扩张，连接器订单持续释放，受益网络基建投入。
二、PCB
6. 沪电股份：谷歌AI服务器PCB占20%，AI服务器需高多层PCB承载算力芯片。作为高多层PCB龙头，随谷歌算力中心建设，服务器采购增长，PCB订单弹性较大。
7. 深南电路：谷歌PCB占15%，布局高多层板+基板，适配AI服务器复杂电路。技术型企业有基板产能，受益AI服务器高景气与自身产能、技术储备。
8. 胜宏科技：正送样谷歌TPUV744层板，高多层板门槛高。公司高精密PCB技术突破，验证后有望切入供应链，受益高规格PCB需求。
三、光纤光缆
9. 长飞光纤：谷歌光纤核心供（60%份额），是其网络基建基础。覆盖陆/部分海缆，全球龙头绑定谷歌，随AI数据中心连接扩容，采购增长，业绩稳定。
10. 亨通光电：间接配谷歌海/陆光缆，海缆具全球竞争力。通过基建项目切入，随跨区数据传输海缆扩张，订单增长，受益网络全球化。
11. 烽火通信：通过设备商间接入谷歌光纤网，光通信设备+光缆一体化。配网络设备需求，随基建投入增加，间接供应份额有望提升。
四、服务器/结构件
12. 工业富联：谷歌云AI服务器核心代工，AI服务器是算力载体。代工龙头有高算力代工能力，随算力中心扩容，订单增长，业绩关联谷歌AI布局节奏。
13. 立讯精密：供谷歌XR眼镜结构件+整机代工，XR是谷歌新赛道。消费电子代工龙头，绑定XR项目，受益设备量产与市场扩张。
14. 领益智造：谷歌XR零组件+组装伙伴，精于精密零组件。适配XR小型化需求，随XR研发量产，订单释放，受益赛道红利。
15. 欧陆通：服务器电源间接配谷歌，是AI服务器核心部件。公司有电源技术储备，随服务器采购增长，电源需求提升，受益硬件配套。
五、消费电子
16. 歌尔股份：曾供谷歌Pixel/Nest声学组件，声学是终端核心配件。技术领先，随谷歌终端迭代，声学需求有望复苏，具XR声学潜力。
17. 水晶光电：切入谷歌AR眼镜光学方案，光学是AR核心。布局早适配显示需求，随AR设备研发量产，光学订单增长，受益技术落地。
18. 芯原股份：为谷歌AR眼镜定制芯片，芯片是AR算力核心。聚焦芯片定制设计，凭IP核能力服务，随AR推进，定制需求提升。
六、软件生态
19. 万兴科技：谷歌AI生态重点伙伴，聚焦AI创意软件。合作适配其技术，随AI生态扩张，产品借生态增用户与收入，受益场景拓展。
20. 蓝色光标：谷歌广告国内最大代理之一，负责国内营销。随谷歌广告业务扩张，代理需求增长，头部服务商绑定后，受益数字广告复苏。
21. 省广集团：与谷歌广告代理+数字营销合作，聚焦本土化。随谷歌广告本土化，合作项目增加，凭营销资源，受益业务拓展。
22. 昆仑万维：Opera浏览器集成Gemini大模型，Gemini是谷歌AI大模型。集成提升用户体验，随大模型推广，Opera流量与商业化能力提升。
总结
这些个股围绕谷歌供应链布局科技核心赛道：光通信、PCB等偏算力/网络基建，受益硬件高景气；消费电子绑定XR等终端创新；软件生态依托AI应用协同。需关注谷歌业务推进、供应链份额变化，深度绑定且具核心供应能力的企业，业绩确定性与成长弹性更突出，同时需警惕行业技术迭代风险。
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