犹豫了很久要不要动笔，心情很复杂，得而复失的感觉很不妙。

周五巨亏后，我挥泪斩掉大半仓位，核心目的只有一个：锁住今年的胜利果实。

回顾23年与24年，我一度深陷亏损泥潭，中间虽有两次接近回本甚至小幅盈利，但最终都未能守住。

事实上，本周四上午，我的账户刚创下新高，但到周五收盘，相较高点回撤了约本金的20%。

尽管如此，若以23年10月抄底新能源与医药的起点计算（期间历经爆亏、不断加仓与适度融资），总收益仍超200%；单算今年，收益也应在150% 以上。

今年贡献最大的个股是：先导智能、国轩高科、欣旺达、赣锋锂业。

反而近期暴涨暴跌的天赐材料与多氟多贡献有限，最遗憾的是天际股份——成本15元，但仓位太轻，眼睁睁看着它起飞。

那么，周五为何恐惧？

一是想保住成果，二是周四的卦象也提示我“锁住利润”。但最根本的原因是，我确实看到了实实在在的风险。

当下最大的风险点在于啥？

核心在美股持续走弱。

当科技股开始走弱之后，储能行情在过去两个月已完成完整轮动：
固态代表（先导、国轩）→ 储能电池及材料（宁王、亿纬、赣锋、正负极）→ 集成与逆变器（阳光、海博、上能）→ 涨价链条（六氟 → VC → 磷矿）→ 最近的锂矿加速。

当轮动到锂矿，本身就已是尾声信号。

我原重仓天赐材料与锂矿，本就打算做完这最后一波就撤退。

理论上，上周四、五与下周本该是“最后的疯狂”，为今年画上完美句号。

然而，当前最大的问题在于：美股在崩盘的边缘了，纳斯达克持续性的下跌。

我观察很长时间了，最近一个月左右，基本只要美股走弱，市场就会变得极度恐慌，尤其是周四晚上英伟达业绩一出，然后来了跟巨阴线，美股的情绪明显出问题了。

为啥出问题？

众所周知，只要是对世界局势稍微有点认知的人，都知道，美股的AI泡沫肯定是史诗级别的。

你不要去看英伟达所谓的市盈率和市净率，当量达到一定程度之后，这些毫无意义。

很简单的道理，英伟达一家公司市值赶得上国内所有上市公司，也就是最精华、最优质资产的30%市值，这是一个多么离谱的数据？

但凡你对国际局势有一定的认知水平，都知道这是一个极其离谱的数据。

还有就是AI当红炸子鸡--ChatGPT正在不断的被证伪，它迟迟无法在下游找到足够的赢利点，根本无法弥补投资收益。

更关键的地方在于大量的数据和验证表明，ChatGPT的功能现在已经逐步被deepseek和阿里的通义给赶超。

包括前段时间OpenAI疯狂的跟各种公司大量的瞎签协议，明显已经是收割最后一波的节奏，你去看甲骨文之流，股价早就跌破当时暴涨的那波行情了。

当前阿美国内无数资金已经在压注OpenAI的倒闭问题了。

而达子周四晚上的看似非常漂亮的业绩也是很明显的漏洞百出，所以包括达子本身也是一地鸡毛，接下来很可能达子的神话要开始破灭了，所以对应的我们看到的是达子也好，纳斯达克指数也好，都已经破位了，技术上面破位是很恐怖的。

既然纳斯达克日线技术破位，理论上说就要去看20000点这个支撑位了。

同理，达子则接近周线级别破位了，而且日线连续两天放量杀跌，这是很危险的征兆。

对于技术破位的走势，千万不要抱有任何侥幸心态，举个例子，前段时间，11.11那天先导智能破位，我跟我一个朋友说让他止损，不要犹豫，结果第二三天开始小幅反弹，我开始还以为真的是自己看错了，结果再看最近这几天，反弹两天之后，开始加速杀跌，现在底部都找不到在哪里。

所以，我举这个例子是啥意思，就是告诉大家，正常情况下，纳斯达克这种指数是不能破位的，再结合当前美联储的表态，和老美国内对AI的质疑声音越来越大来看，很可能纳指这波会往20000点左右杀跌的，那么意味着啥？

纳指至少向下还有10%的空间，指数杀10%的空间是很吓人的，同样对应的创业板指数如果杀10%+呢？

涨得多的高位个股至少还要杀30%。

再来看我们自己这波的涨幅老大--创业板，周五也已经是实质性破位了。

创业板的走势很适合用我之前的先导智能来进行类比，这位置很可能还会挣扎两天，然后接下来存在加速的可能性。

所以，种种迹象表明，市场的一波大跌已经近在咫尺了，所以我恐惧了，所以趁着我仍然还拥有较大的盈利的时候，我急切的想要保住一些胜利的果实。

当然针对纳指的问题，这周末很多人在唱多AI下游，看好谷歌，我也明确的说说我的观点，AI下游在美国短期是找不到盈利点的，而且gemini对比deepseek和ChatGpt以及通义大模型之流并没有啥优势，所以，我并不认为达子不行了，老美去唱多做多谷歌就能够通过拉抬谷歌的方式拖住英伟达带动的AI大跌，谷歌没有能力拖住纳指的大跌，也不可能扛得住达子的大跌，因为它没有绝对意义的领先产品。

而至于国内的所谓谷歌的衍生链条就更扯淡了，全是一堆牵强互会的炒作玩意，无非是机构和趋势股不行了，量化和游资再度重演熊市场景，做多小尾盘股罢了。

这种玩法只能玩玩小盘股，无法形成趋势让市场大势转好的，但是我也承认，接下来一段时间很可能会开始进入题材股炒作的好阶段了，不过我不喜欢玩这些，所以我不打算参与。

综上所述，我们应该怎么办？

我认为，周五纳指的反弹，意味着接下来一周可能大A也会有一波小反弹，但是纳指的反弹不可持续，就类似于11.11号后的先导走势一样，可能搞个2-3天也就差不多了，然后很快还得破位继续下行。

我之前的文章是想要等最后一个死猫跳的机会的，但是鉴于美股形势越来越恶劣，我认为也许今年没有死猫跳的机会了，也许接下来的2-5个交易日会是最后的撤退时机，所以我个人会趁着周四之前继续大幅度的减仓，最后就留个10%左右的仓位等。

个人预计这波的杀跌周期可能是1-2个月时间，我可能会在1月下旬再度重仓进场。

对了继续说说储能的问题，也给套牢的老铁们一个建议。

储能绝对没有完，明年绝对还有一波更大的行情，但是今年因为特殊情况，外围环境大幅变差，可能最后的死猫跳机会没有了，所以，两种办法：

如果是类似我一样，今年仍然有大量的盈利，强烈建议趁周四之前保住盈利撤退，等1月下旬跟我一起重仓进场抄底储能，我们的目标仍然是六氟磷酸锂和锂矿，这两个方向就是26年上半年最靓的仔，很可能会在见底之后走出2-5倍的大行情，大体类同于今年的CPO行情，具体过段时间等我有空了，我专门写一篇文章来给大家详细对比分析储能和CPO的行情，当然还是欢迎大家关注南宫小晨说，未来这篇文章我可能只发布在这个位置。

如果没有盈利，反而被套牢了，如果是被套在高位股，目前亏损不大，我还是建议撤退，但是如果是在已经跌了很多的个股，比如之前的电池股，如国轩高科，欣旺达，亿纬锂能这种个股，我认为杀跌空间不大了，这位置装死也可以，最晚明年五月之前，绝对能够再创新高，甚至吃个30%左右是完全有可能的。

此外，还有一种方法，无论持有啥储能个股，你就别看盘了，装死渡过去就行，最晚明年五月，大概率能解套赚钱。

最后再强调一句，储能的逻辑没有问题，也没有任何被证伪的迹象，只是短期涨多了，加上大厦将倾，资金在年底急于结账罢了，所以不排除有一波大的回撤，但是，回撤过后，明年上半年绝对还是最靓的仔，因为整个市场上，明年没有任何板块（包括AI）能够赶超储能的景气度了。

所以，就是这样了，祝大家：Everything will be OK！$宁德时代(SZ300750)$$赣锋锂业(SZ002460)$$多氟多(SZ002407)$