$中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  

路透社10月1日消息显示，博通宣布其CPO产品（等效100万个400G端口）稳定运行数小时无任何中断，且与传统可插拔模块解决方案相比，光学功耗降低了65%。这一消息对中际旭创和新易盛短期是利好，长期则存在一定挑战。

从短期来看，博通CPO技术的进展表明CPO产业正在加速发展，这将带动整个光通信行业的增长。中际旭创和新易盛作为光模块行业的龙头企业，具有较强的技术实力和规模效应，能够受益于行业的增长。中际旭创的1.6T硅光模块已量产并通过英伟达GB200认证，新易盛的1.6T产品也通过英伟达认证并进入Meta、谷歌供应链，短期内它们的1.6T等高速光模块产品需求有望继续保持增长。

从长期来看，CPO技术的成熟和普及可能会对传统光模块市场造成一定的冲击。广发研报指出，2026年CPO对光模块的替代量预计约1200万支，2027年这一规模将进一步增至约2500万支，若CPO产业快速推进，实际替代量有望显著高于当前预估。但中际旭创和新易盛等企业也在积极布局CPO技术，中际旭创提出了可插拔CPO模块（M-CPO），新易盛也在推进AEC和CPO光引擎的研发，它们有望通过技术创新和业务拓展，在CPO时代继续保持竞争力。