2025甲骨文把资本支出从200亿美元调高到250亿美元，最终274亿美元，同比增长超250%。
甲骨文给出2026资本支出指引350亿美元，同比增长30%，Q1为85亿美元，环比没增长。验证了五大AI资本支出增长正在大幅放缓。
AI投资（资本支出）从高增长（2024-2025年上半年）到增长明显放缓（2025年下半年），再到增长不高（2026年），最后进入负增长是十分明确的。
五大AI资本支出放缓会导致AI产业链英伟达等价格下跌 ，支出下降会导致产业链价格暴跌，这天迟早会来，且时间不会远。
2025年上半年受关税影响，五大AI"资本支出前置”效应明显，投资1862亿，同比增长71%。
2025年资本支出3800-3900亿美元，同比增长47-51%，相比2024年放缓20-24个百分点。
2025年下半年投资1940-2040亿，同比增长30-37%。相比上半年放缓34-41个百分点。
2024年中际旭创上半年和下半海外年出货分别为460万只和713万只，今年上半年海外出货725只，同比增长为58%，假定下半年环比上半年增长10%，为798只，同比增长12%，假定环比增长20%（没有可能），为870万只，同比22%，相比上半年增长58%，也是大幅放缓。
甲骨文怎么涨起来，最后怎么跌下去，股市就是激情过后，一地鸡毛
2025年上半年，新易盛海外出货同比增长162%，收入同比增长356%，价格呈现上涨态势，为什么？主要是甲骨文给新易盛800G价格一直没有变，800G占比提升，导致平均价格上升。
3季度行业800G价格已经下降很多，2026年甲骨文给新易盛的价格肯定会下调，会是什么价？
2025年上半年，中际旭创海外出货同比增长58%，收入同比增长37%，收入增长低于出货增长，说明价格呈现下降趋势。
我给你们说些干货吧，五大AI中，2025年上半年每个AI公司从那个中国厂家购买光模块，目前中国光模块厂家中，很多进入五大AI供应体系，那个厂家800G成为了五大AI供应商！
2025年上半年甲骨文我新易盛定价高，2026年一旦定价调整下来，叠加甲骨文资本支出增长明显放缓，小心新易盛收入负增长！
