同有科技未来有望持续获得大容量存储项目订单，但需关注下游客户节奏及行业竞争风险。以下为具体分析：

一、历史中标记录与行业地位

1. 特殊行业订单连续性  

   公司在特殊行业（如国防、政务等）连续多年中标重点项目，包括2021年1.23亿元集中式全闪存订单、2022年1.02亿元分布式项目，并以第一名份额中标某存储集采项目，2024年成功中标多个千万级以上关键项目。这一系列中标记录显示公司在特殊行业的技术优势和客户粘性[2][4]。

2. 技术壁垒与资质优势  

   作为少数拥有特殊行业全部资质的专业存储厂商，公司通过并购鸿秦科技实现技术协同，覆盖存储全产业链，进一步巩固在自主可控领域的领先地位[2][4]。

二、产能与交付能力提升

1. 长沙产业园投产缓解瓶颈  

   长沙存储产业园一期已于2025年6月投产，产能较原有本部扩充5倍，可承接高端SSD智造订单。公司表示将根据订单需求逐步扩充生产能力，为后续订单交付提供保障[3][7]。

2. 订单储备充足  

   截至2025年一季度末，公司已中标在手订单含税金额近2.4亿元，较2024年末增加0.7亿元，为全年业绩奠定基础[1]。

三、高端产品布局与市场拓展

1. 高端新品占比提升  

   2025年一季度新增订单中，高端存储系统占比约40%，毛利率达41.86%，显示产品结构优化[1]。同时，高端存储系统在HPC（高性能计算）领域取得突破，适配英伟达GPU集群，推动订单价值量提升[2]。

2. 跨行业渗透潜力  

   公司正拓展金融、电力、运营商等领域。例如，2025年Q3中标中国移动4.5亿元AI算力存储订单（占下半年营收40%），且运营商订单生命周期长达3-5年，为持续收入提供支撑[7]。

四、风险与挑战

1. 客户交付节奏不确定性  

   下游特殊行业客户调整可能导致项目签约、交付延迟，需关注后续验收进度[1][9]。

2. 行业竞争加剧  

   存储市场结构性缺货及AI需求增长带来机会，但PCIe6.0、CXL2.0等新技术迭代可能改变竞争格局[8]。

五、总结  

同有科技凭借特殊行业资质、技术积累及产能扩张，具备持续获取大容量存储订单的基础。但需跟踪下游客户交付节奏、高端产品放量进度及行业竞争动态。

免责声明：以上信息仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。

参考：

[1] 同有科技:2025年一季度报告 | 2025-04-29 00:20:41 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202504281663997991_1.PDF?t=1769989186327)

[2] 同有科技:2025年半年度报告 | 2025-08-26 00:16:59 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202508251734183479_1.PDF?t=1769989186327)

[3] 同有科技此前长期受产能问题制约，此前也多次询问长沙存储产业园的产能相关细节但均未得到明确公开答复。如今该基地一期已投产，想请问目前公司的产能瓶颈得到了多大程度的缓解？后续产能释放将按怎样的节奏推进？ | 深交所互动易问答 | 2025-11-26 11:30:12 (资讯) ()

[4] 同有科技:2024年年度报告 | 2025-04-29 00:20:42 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202504281663998468_1.PDF?t=1769989186327)

[5] 同有科技:关于2026年度日常关联交易预计的公告 | 2026-01-27 00:18:40 (公告) (https://pdf.dfcfw.com/pdf/H2_AN202601261818432423_1.PDF?t=1769989186327)

[6] 同有科技：助力金融电力行业，存储产品满足多场景需求_各行各业_公司_管理 | 搜狐 | 2026-01-28 09:12:00 (资讯) (https://www.sohu.com/a/980863283_122004016)

[7] 同有科技同有科技企业级SSD最纯正大满贯玩家持续推荐 | 2025-12-18 00:00:00 (资讯) (https://www.fxbaogao.com/detail/5194095)

[8] 同有科技Q3净利暴增300%，