忆恒创源估值对标：参考德明利企业级业务3.5倍市销率（PS），叠加龙头溢价后合理市值约600亿。

技术壁垒：全球稀缺的PCIe 5.0全闪存技术，已批量供货阿里云、中移动等巨头。

市场份额：2024年位列国产企业级SSD市场份额第二名，PCIe 5.0产品（如PBlaze7 7940）已大规模出货。

• 技术突破：发布全国产化PCIe 5.0 SSD（PBlaze7 7A40），性能与能效创纪录。

互联网与云服务巨头：忆恒创源的产品已应用于阿里巴巴、京东、美团等超大规模数据中心，成为其核心闪存服务商。

电信运营商：中国电信是其重要客户之一。

国际存储厂商：美光科技（MU）既是忆恒创源的大客户，也是其第一大供应商，双方存在代工固件等深度合作。

此外，忆恒创源通过自主可控产品（如PCIe 5.0 SSD）在AI、高性能计算领域中标了多个千万级项目，客户群体进一步扩展至高技术门槛的核心业务场景。

服务器厂商：与国内外主流服务器厂商和科技大厂建立了长期合作关系，由于保密需要名称就不明确列出。

亿恒创源股东结构：

第一大股东：第一大股东：宁波梅山保税港区同有飞骥股权投资有限公司（上市公司同有科技的投资平台），持股16.824%

第二股东：孙正义先生旗下的SVMBLZ Limited（软银亚洲子公司），持股11.161%

第三股东：天津忆恒领航信息技术合伙企业（有限合伙）：持股6.99%。

第四股东：殷雪冰：持股6.42%，为自然人股东。

第五股东：Infinity I-China Investments (Israel) L.P.：持股5.97%。

第六股东:BAI GmbH：持股4.99%。

第七股东：北京恒启汇智信息技术合伙企业（有限合伙）：持股4.52%。

股东背景与特点

• 外资参与：股东包括来自以色列、德国、新加坡等境外机构，如软银亚洲和Infinity I-China Investments。
• 股权分散：无单一控股股东或实际控制人，同有科技虽为第一大股东但持股比例未达绝对控制。
• 投资背景：股东多为股权投资机构，反映忆恒创源作为企业级SSD技术公司的资本吸引力。

忆恒创源专注企业级固态存储技术，同意科技公司为忆恒创源的第一大股东，目前持有其股权比例17%。

上市存储芯片方向核心公司比肩江波龙等一线标的。已经是明牌了。