机构将赛微电子目标价上调至288元，核心是看中其业绩反转、技术与生态布局优势，且当前估值显著低估，成长潜力十足，具体原因如下：

1. 业绩迎来明确拐点：2025年第三季度赛微电子净利润15.76亿元，同比激增1438.05%。其中北京FAB3工厂的BAW滤波器三季度出货量环比增200%，MEMS - OCS也启动试产，这些高附加值产品放量将持续推动业绩增长，为估值提供支撑。

2. 技术壁垒深厚且卡位前沿赛道：公司掌握硅通孔等10项核心工艺，BAW滤波器良率超90%，车规级激光雷达振镜实现量产。其MEMS技术切入机器人、量子计算等五大高潜力赛道，比如MEMS - OCS适配量子计算与AI算力中心需求，还可为光刻机巨头供应核心部件，技术稀缺性突出。

3. 生态布局持续优化：2025年收购青岛展诚科技后，公司形成“MEMS制造+设计服务+EDA工具”的一体化布局，服务华为海思、台积电等超300家知名企业，从单一制造商升级为综合服务商，增强了行业竞争力与生态壁垒。

4. 估值存在显著低估：目前赛微电子动态PE约8.5 - 11.68倍，远低于半导体行业40 - 60倍的平均水平。机构认为，结合其技术地位、业绩反转趋势，公司存在极大价值重估空间，这也是288元目标价的重要依据。

识图：

德科立

光库科技

长光华芯

长芯博创

腾景科技

炬光科技

仕佳光子

太辰光

凌云光

威腾电气

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