全面客观评价国瓷材料第23篇
这一篇很重要，一篇带你搞懂国瓷材料概念究竟有多强。现在最强的概念，国瓷材料占了多少个？除了热门概念他其它概念又有多强？
先说热门概念：涉及到卡脖子的战略赛道，我认为比较热有三个，依次为：芯片，商业航天，固态电池
其它最热门赛道：AI应用，脑机接口，核聚变，光伏，人形机器人，低空经济。
我把国瓷材料在相关概念的重要程度打个分，最正宗10分，没有为0分。
国瓷材料各热门赛道概念打分及核心信息（满分10分，统一评分口径：核心环节，量产落地，明确战略布局等为核心依据，如果是配套材料按适配性减分）
1. 商业航天：9分
核心产品/布局：氮化硅陶瓷管壳（低轨卫星射频芯片封装，市占率超80%）、氮化铝陶瓷基片（卫星芯片散热），MLCC介质粉体；国内唯一实现“陶瓷粉体-基片-封装管壳”垂直整合，批量供货GW星座等项目。未来利润逐级升高，几年后预计每年可贡献10亿以上利润。这一个赛道未来单独就可以支持300亿左右的市值。赛道核心环节+独家供货+明确战略布局，技术壁垒和业绩弹性双高。对比其它公司，有的技术还在攻坚还有不确定性，有的单星利润并不高，有的火箭可回收后，利润还会下降，有的市占率不高，可股价都已上天了。火箭可回收，对国瓷材料是极大利好，加速卫星发射，我们的产能一旦技术突破，数量会迅速放大，国瓷产量只要能跟上就会爆炸式增长。太空的光伏电力，也是大利好，太空应用卫星是基础，包括5g、6g通讯。低轨卫星是近一年多新增的业绩增长点，股价也因此上涨了5元多，但涨幅远远落后于板块甚至大盘，就因为技术成熟，利润确定反而不涨？有人觉得是因为材料不涨，实际材料是最先受益的，应该先涨才对，商业卫星概念肯定要外溢。扣一分是因为机构关注度还不高。
2. 芯片：5分
核心产品/布局：氮化硅/氮化铝陶瓷封装材料（适配卫星/车规/AI服务器芯片）、MLCC介质粉体（全球市占率25%，向高端化转型）。半导体：陶瓷基板、半导体制冷基板、功率器件封装材料。
减分原因：仅为芯片核心配套材料，未涉足芯片设计、制造核心环节。
3. 固态电池：7分
核心产品/布局：锂电池隔膜涂覆氧化铝（全球龙头），同步布局氧化物、硫化物固态电解质（硫化物进入客户验证）；与专家合作研发电解质，稳步推进产线建设。预计比亚迪2027年固态电池量产，国瓷材料是电解质核心供应商。
减分原因：固态电解质尚未大规模量产，仅小批量验证，未实现商业化供货。
固态电池整个赛道还有很多不确定性，国瓷材料占据一定先发优势。这一块成熟后，形成规模效益预计还要5年，固态电池应用非常广泛，前途一片光明。
4. 人形机器人：4分（人形机器整体起步阶段，人机器人一旦量产，也很有希望）
核心产品/布局：氮化硅陶瓷球（适配关节轴承，拓展至工业/人形机器人）、氮化铝/氮化硅陶瓷基板（传感器封装与散热）；MLCC粉体配套机器人控制系统。国瓷材料通过投资北京恒誉未名股权投资基金切入人形机器人赛道
减分原因：无机器人整机/减速器、伺服等核心部件布局，人形机器人专用线未投产，仅小范围适配工业机器人。
5. 低空经济：2分
核心产品/布局：X7R MLCC介质配方粉（入选山东低空领域重点产品），配套工业无人机电源管理、电机控制模块。
减分原因：仅为电子材料配套，非eVTOL/无人机整机/核心部件，无低空领域直接合作与量产订单。
6. 光伏：1分
核心产品/布局：太阳能双面铝浆（适配PERC电池，已实现量产）。电子浆料（银/铝浆）用于光伏电池电极。
减分原因：无钙钛矿/叠层电池等新型光伏材料布局，非光伏赛道核心环节，相关产品营收占比极低。
7. 核聚变：1分（暂时，未来也有可能会突破）
核心产品/布局：核级海绵锆（核电基础材料）、氮化硅/碳化硅陶瓷材料（理论适配核聚变装置散热/结构件）。
减分原因：非核聚变专用材料，未进入装置第一壁/偏滤器等核心环节，无专项研发、送样及合作公告。
8. AI应用：2分
核心产品/布局：MLCC介质粉体向AI服务器专用高端市场转型。
减分原因：无直接AI算法/应用产品，仅为AI服务器硬件做材料配套，无AI领域专项布局。
9. 脑机接口：0分
无任何相关产品。
另外国瓷材料还有自己的超强概念：
1，国七实施后，汽车催化（铈锆固溶体/稀土改性氧化铝）9分。预计欧洲市场也可稳定打入，2027年欧洲市占率目标20%-25%。国瓷材料单这一项，就很有可能贡献10亿利润。除汽车催化外，布局工业废气治理、石油化工催化材料。国七公布，这很可能是第一受益股，这个概念未来可能不弱于商业航天。
2，牙齿方面应用，以后也会稳定贡献利润。老龄化社会，这个概念会贡献不断增长的收益，并较为稳健。7分
3，mlcc领域，国瓷材料是MLCC介质粉体全球核心供应商，国内当之无愧龙头，MLCC迎黄金发展期，供不应求。（和前面概念内容有交叉）8分。
4，数码打印与建筑材料，国内市占率领先，海外拓展加速。6分
5，国产替代，特别是对日本京瓷等公司替代，高氏主政，很可能会用科技和材料等部分占优势的方面卡我们脖子，国瓷材料也迎来机遇。这个不是某一赛道，不打分，但很重要。
6，军工相关应用，涉及到保密，具有不可替代性，国瓷材料具有部分。和前面赛道交叉，不打分。
总结：未来几年，国瓷材料多个概念反复共振，利润复合增长，保守估计年均20%以上，五年内，净利润稳定达到30亿以上，股价翻3-4倍，也就是80，或100元以上。
未来走势预测：股性太弱了。我觉得2026年应该会过40，如果换个强庄，参照其他商业航天股，国瓷材料应该已经接近翻倍，也就是40元以上。但确实这个主力太弱或太黑，他不会让太多的散户跟着分享公司成长壮大的红利，他更喜欢吃独食。他现在不断的做波段降低成本和洗盘，会折磨散户，每次利好或板块涨他不跟，让你怀疑他不是正宗的商业航天股，动摇你的信心，一旦发生利空，甚至人造利空，他很可能大幅下杀。即使拉升也不会像那些大牛股一样高歌猛进，更不会妖股。而且目前公司似乎也不维护股价。公司订30元以下回购，却迟迟不回购，也对股价形成压制，也间接配合主力更容易做波段。这也证明公司至少无意国瓷股价大涨。根据近些年的k线，这票能做到进三退二就不错了。这只股虽有概念，主力不炒也没办法，但等基本面质变后，他想压就要丢筹码了。我只是奇怪这么好的股票，其它资金也不来介入，如果能换个庄就好了。没人来和老庄抢庄，可能是老庄实力很强，或是和公司关系密切，所以外面资金不敢大幅杀入，更不敢抢庄。目前这个主力操盘，只能随着他做波段了。
这个帖子我花了几个小时。我自信胜过国瓷材料那些机构出的研报。机构的研报很多就是公司给的内容，改改后署个名。打字不易，分析全部来自我真实想法，欢迎有思考有见解的朋友讨论。不爱看的请绕行或屏蔽，至于不爱看就过来扣帽子或找麻烦的宵小之辈，一律删帖屏蔽。
