常山代谢公众号，前几天刚刚公布了五位专家教授对阿贝的高度评价。其中部分数据，估计很多新进吧友可能不大能明白，所以今天只解读几个数据。

第一，我国T2DM用药依从性不佳的患者比例高达76.2%。

T2DM指的是二糖治疗。依从性不佳，指的是患者不能连续按时长期稳定用药，途中会因药物副作用太大，身体受不了而不得不间断性地停药。

对于糖尿病患者来说，低血糖和高血糖都是危险的，对身体的伤害几乎都是不可逆的，而保持血糖稳定，则是用药目的。国内一线糖药有胰岛素，二甲双胍，磺酰脲，格列系列，以及不到2%的GLP-1渗透率。通过依从性不佳高达76.2%这个数据，可以得出，以上所有药物，对于控糖，在整体效果上来说是非常不理想的。

第二，肌肉流失可导致老年糖尿病患者死亡风险上升。

肌肉特别是骨骼肌的流失，对血液中糖元的消耗会大幅减少，血糖一直维持高浓度，就需要胰岛分泌更多的胰岛素，这会对胰岛贝塔细胞造成更严重的伤害，长期高强度疲劳分泌，最终结果就是胰岛内所有贝塔细胞全部累死。肌肉流失还会导致超高的胰岛素抵抗，这本就需要更多胰岛素，再加上胰岛已无胰岛素分泌，患者血糖将完全失控，由此引发并发症而死亡。

这其中还包含心肌的流失，心脏会变小。这个危害，因心卒而死亡，比并发症来得还快。所以，对于老年糖尿病患者来说，不允许快速减重，否则后患无穷。我国糖尿病患者基本都集中在45岁以上，由此可以看出，那些能造成肌肉流失的降糖药，就不适合老年患者了。这一点从301医院司美格鲁肽聊聊无几的进货量，就明白大佬们不待见司美。

第三，技术层面创新。

这是技术路径设计上的创新，就不具体展开说了。阿贝的技术路径走的易提纯的化药路径，而目前市面上的所有GLP-1RA都是走的杂质含量高的生物基因技术路径。这两者孰优孰劣，我之前已发帖专门分析过，可以去翻看我之前的帖子。

吧里有吧友，居然言辞凿凿的说化药不如生物制剂，无知者无畏，是真敢胡说八道啊。

第四，固定剂量。这是优秀药物的固有特点，表示依从性满值。司美格鲁肽，替尔博肽，都是不同规格，包括微调，这表示依从性差，才会不断调整剂量。

第五，将成为老年长期血糖管理的优选方案。

这一条是重点中的重点。

60岁以上占比我国糖尿病患者20%，1.48x0.2＝0.296亿≈3000万。意思是这3000万人都将成为阿贝的潜在使用者，一年需要0.3x52＝15.6亿针。经过医保降价最高梯度后，降到100元每针，销售额将达到恐怖的1560亿！其它的还用算吗，这个目标达成，股价会涨到多少？

国家医保的支付意愿，会支持阿贝这么庞大的销售数据吗？从短期看，是不可能允许的。只有当阿贝能撬动所有中老年糖尿病，高血压和一半尿毒症，以及这些疾病所引起的住院支出超大幅度减少，医保整体压力骤减时，才会全力以及全方位支持阿贝的庞大放量。

结合前面给出的数据，以及最后一段总结性的发言，其实就是明明白白告诉所有投资者，阿贝降糖市场到底有多大，稍微有心的，都能算出个八九不离十。

这种拿数据出来说话的情形，在阿贝诞生历程中，还是第一次。之前公开的，只有副总张新军的一句话，快速占领市场。

只有数据，才有说服力，阿贝的市场，是看得见的。 

 这也是常山对于阿贝，第一次公开放出的冲天豪言，充满了激情与自信，掉肌肉这个糖尿病顽疾被攻克，也使得常山具有了睥睨天下糖药的强大底气。 

 这几天事情多，没怎么仔细去研读五位专家的总结性综评。昨天下午花了点时间，也只挑关键点做了一个自我认知分享，一直断断续续的写，直到临晨才写完。 

资本运作这块，几位大神都有解读，我不懂，也就不献丑了。私募大手笔进场，总归是好事。

未来的常山，给认知到位的，必然是超乎想象的回报。

认知不够的，建议离开之后，永远将常山删除自选，省得将来拍断大腿。

个人认知分享，不作为投资依据。