$ST美晨(SZ300237)$   

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今天在2.41到2.55之间运行，波澜不惊。按照时间线，关于18号债券到期兑付情况，到期后需要1-3个工作日，资金进入投资者帐户。那么在22或者23号会有兑付情况发公告说明。这也意味着13亿的授信其中用于债券兑付部分也完成支付。

今天的走势说明底部在继续抬高到2.4元，但是上限也没有超过上周五，且量能也大大萎缩。这个状态面临变盘，主要是提防系统性风险。上周五能抗住大盘下跌也是公司实质的重组预期。在公告推进下变盘还有冲击2.98的可能性。

昨天有股友关注的会里何时发正式通知的问题，个人研究的判断：在没有申诉的情况下，正式通知应该很快能出来。一旦正式通知出来就具备了启动重组的条件。因此等待正式通知出来是一个利好。

关于虚增利润是否影响当前净资产为负。由于ST后的财务追溯完成到一年后。因此这个净资产计算暂不影响当年。但是三季报和年报如果因园林诉讼影响还会拖累净资产。此时必须尽快重组剥离，债务由接盘方一并承担，根据当初协议，接盘方还要提供资金给美晨。如果重组还未执行，考虑净资产为正的必要，大股东可以引入战投或者注入资产来解决。

目前的局面对管理层具有诸多挑战，我们相信管理层有智慧有能力在年底前完成这一化腐朽为神奇的系列操作。静待花开。