平时炒股买基金都有点儿关系就是那个高频量化交易的时间差秘诀你之前有没有听说过这个词啊听说过但具体怎么回事还真不太清楚感觉挺高科技的是不是那种用电脑自动交易的东西就是用电脑自动交易但关键是那个时间差不是咱们平时说的几秒几分钟而是毫秒甚至微秒级的就是千分之一秒百万分之一秒那种你想想咱们眨个眼都要几百毫秒呢这么快那他们到底是怎么利用这个时间差赚钱的其实原理说起来也挺有意思的主要分散步侦查预判行动我先给你讲第一步侦查就是他们的系统会七成二十四小时盯着市场看所有买卖订单的挂单撤单成交记录就像开了雷达一样能看到咱们散户的订单像个大面包一样慢慢一样那第二步预判呢是不是看到咱们的订单就知道后面会发生什么就是这样比如咱们散户下了个买单他们的算法会立刻预测这个买单会吃掉当前价位的卖单价格会涨一点点这就是赚钱机会就像你伸手去拿货架上最后一瓶水旁边有人立刻预判到后面的人要去更远的地方拿他就抢先把这瓶水拿到手加价卖给后面的人这个比喻挺形象的那第三步行动呢是不是就是抢在咱们前面买没错而且是同时做两件事首先在咱们的订单还没完全成交的时候他们用比咱们报价高一点点的价格把市场上剩余的廉价股票全部扫光然后立刻把这些股票加价挂出来卖给咱们整个过程咱们根本感觉不到交易软件上就显示已成交但其实中间被截胡了这么夸张用大白话总结一下是不是就像刘翔赛跑抢钱就是这个意思你想想咱们散户听到发令枪响才开始跑而高频量化就像刘翔起跑器上有传感器能探测到扣动扳机肌肉的微小电流在枪声发出前几毫秒就冲出去了等咱们反应过来他们已经把钱拿到手回头已一块钱的差价卖给咱们的那他们凭什么这么快呀总不能凭空就比咱们快吧当然不是他们有三个速度优势来源第一个是物理距离最近服务器直接放在交易所的数据中心机房里就为了那几米光纤带来的纳秒级优势第二个是硬件和网络最快用顶级硬件专用光缆速度是普通家庭的成千上万倍第三个是算法最优交易指令直接由机器发出不需要人脑思考人手点击原来如此那咱们散户岂不是根本没法和他们比确实是这样咱们不是在和别的散户比赛是在f1赛车比赛骑自行车不过你也别太担心中国市场对这个是有监管的是吗那中国是怎么监管的呀允许他们这么做吗中国证监会和交易所认识到低延迟交易是现代金融上的一部分所以也提供了公平高效的环境比如上交所深交所都通过此公司提供机房托管服务让机构的服务器放在交易所机房里但关键区别在于监管很严格怎么严格法和国外不一样吗不一样在海外交易所可能直接高频交易公司提供服务但在中国托管服务主要给会员券商量化基金公司不能直接把服务器放进交易所机房必须通过券商量化公司把服务器托管在券商衬衫再把核心系统服务器托管在交易所机房这样就形成了一个二级托管体系这样证监会和交易所就能通过券商进行穿透式监管每一笔交易都能追溯到最终投资而且近年来监管还在不断收紧比如机构要事前报告策略类型资金规模交易所有实时监控系统对异常交易行为进行预警和干预事后还会问责这么说中国允许量化公司追求低延迟的但必须在监管框架内没错就是在追求技术效率和维护市场稳定与公平之间找平衡其实总结起来这个时间差的本质就是高频量化利用技术和信息的绝对优势在咱们的交易行为引发的微小价格变动发生之前抢先完成交易把咱们本来能赚到的那一点点利润变成他们的今天听你这么一说我终于明白高频量化交易的时间差是怎么回事了原来背后有这么多门的其实金融市场就这样技术一直在进步