马斯克团队密访中国光伏企业的消息引爆 A 股，晶科能源单日 20cm 涨停、光伏板块 70 只个股总市值回血 2200 亿元，资本市场的 “马斯克效应” 再度显现。然而，作为特斯拉重要供应合作方，欣旺达手握 几十亿储能供应订单，股价在 2 月 4 日仅微涨 1.84%，与概念股的狂欢形成鲜明反差。

     马斯克团队的考察效应堪称现象级。2 月 4 日，传闻马斯克团队走访晶科能源、TCL 中环、协鑫集团等光伏企业后，晶科能源午后直线封死 20% 涨停，两日累计涨幅超 33%，单日成交额达 41.38 亿元；协鑫集团证实接待考察后，股价应声上涨，带动整个光伏设备板块掀起涨停潮。回溯 1 月 23 日马斯克在达沃斯论坛力挺太空光伏后，光伏板块便开启持续上涨模式，12 个交易日内总市值飙升 2200 亿元，足见市场对 “马斯克概念股” 的追捧热度。

    与这些仅处于考察接触阶段的企业不同，欣旺达与特斯拉的合作早已落地生根，且有完整官方依据支撑。早在 2022 年，欣旺达便通过深交所互动易等平台确认，为特斯拉 Model 3、Model Y 供应 12V 磷酸铁锂启动电池，该合作经车型拆解报告验证，且在 2023-2025 年持续通过行业会议确认，成为双方稳定量产的合作基石。2025 年 8 月，欣旺达在半年报中明确披露与特斯拉 Megapack 签订不低于 8GWh 的储能电池框架协议，计划 2026 年起由马来西亚工厂供货，这份 2026-2028 年长单预计每年贡献 约60 亿元收入，占公司2024 年总营收的 10% 以上。此外，2024 年获得的特斯拉动力电池定点，更是使其跻身特斯拉核心供应链候选名单。

    相较于概念股的 “传闻驱动”，欣旺达的合作具备更强确定性。 随着 2026 年储能电池供货节点临近，马来西亚工厂专项产线逐步投产，60 亿收入增量将逐步兑现。对比光伏概念股仅凭考察传闻便实现市值暴涨，欣旺达当前 23 倍左右的市盈率，与其特斯拉供应商身份及业绩增长潜力严重不匹配。