公告日期：2025-12-01

舒泰神（北京）生物制药股份有限公司

与

国金证券股份有限公司

关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司

申请向特定对象发行股票

的审核问询函之回复

保荐人（主承销商）

（成都市青羊区东城根上街 95 号）

二〇二五年十二月

深圳证券交易所：

贵所《关于舒泰神（北京）生物制药股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020061 号）（以下简称“问询函”）已收悉。根据问询函的要求，舒泰神（北京）生物制药股份有限公司（以下简称“舒泰神”“发行人”或“公司”）会同国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”“保荐人”或“保荐机构”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天衡会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”或“申报会计师”）等中介机构，对问询函中所提问题逐项核查，作如下回复，请予审核。

除特别说明外，本回复中相关用语具有与《舒泰神（北京）生物制药股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票募集说明书》中相同的含义。本回复中所有数值保留两位小数，如出现总数与各分项数值之和不符的情形，均为四舍五入原因造成。本回复中的字体代表以下含义：

项目 字体

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复、募集说明书引用 宋体

对募集说明书的补充披露 楷体（加粗）

目 录

问题 1 ...... 4
问题 2 ...... 88
其他事项 ...... 183

报告期内，发行人扣非归母净利润分别为-20,518.44 万元、-40,630.28 万元、-15,362.56 万元和-2,771.67 万元。根据申报材料，受纳入重点监控目录、医保目录调整及集采等影响，报告期内发行人主营产品苏肽生（注射用鼠神经生长因子）和舒泰清（复方聚乙二醇电解质散（IV））的销售收入及利润均持续下滑。苏肽生于 2019 年被纳入重点监控合理用药药品目录及被调整出国家医保目
录，于 2023 年 1 月被调整出重点监控目录。2024 年 12 月，舒泰清未在第十批
国家集采中选。报告期内，苏肽生的产能利用率为 29.00%、38.54%、27.29%及35.71%，舒泰清的产能利用率为 58.49%、39.92%、36.13%及 19.71%。

报告期各期，发行人研发投入分别为 38,444.59 万元、44,800.34 万元、
16,229.47 万元及 6,504.69 万元，占营业收入的比例分别为 70.03%、123.02%、49.97%及 51.79%；资本化率分别为 5.63%、7.98%、34.00%及 28.76%。研发费用
中测试化验费占比分别为 44.22%、57.03%、41.13%及 50.86%。截至 2025 年 6
月末，发行人研发人员人数从 2022 年末的 262 人减至 104 人。

截至 2025 年 6 月末，发行人预付款项为 1,958.45 万元，其中账龄一年以内
的比例为 48.30%。发行人预付款项主要为技术服务费和设备预付款。其中对应的部分研发项目已中止。

报告期各期末，发行人根据可抵扣亏损确认的递延所得税资产分别为
17,749.33 万元、15,127.13 万元、3,870.68 万元及 3,870.68 万元，最近一年
一期明显下降。

截至 2025 年 6 月末，发行人长期股权投资账面价值为 68.32 万元；其他权
益工具投资 47,638.76 万元，其中北京原创客股权投资基金管理中心（有限合伙）（以下简称原创客）期末余额为 1,549.67 万元，2024 年对其计提其他综合收益损失 1,111.94 万元。发行人其他应收款 116.54 万元，包括个人往来和单位往来等。

请发行人：（1）结合收入结构变化、市场竞争格局、产品市场前景、期间费
等，说明发行人持续亏损的原因；结合重点监控目录纳入和调整、医保目录调整、集采等行业政策变化具体情况，苏肽生和舒泰清的销售模式、销量、定价和毛利率变化情况、市场需求、行业竞争情况、同行业可比公司同类产品情况等，说明苏肽生和舒泰清销售收入持续下滑的原因，2023 年苏肽……
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