$翰宇药业(SZ300199)$  

业绩增长预期：公司1季度收入3.1亿，净利6900万，中报增长或将远超1季度，收入可能达10亿，净利达5亿。

海外业务进展：截至目前已完成向美国发货接近180万支利拉鲁肽制剂，合作伙伴Hikma全方位覆盖线上及线下渠道。公司与Hikma采取对外授权合作模式，除前端订单出货价交易金额外，还将享有后端分成，2025年第一季度的后端分成会在第二季度体现。制剂北美市场价是公司出货价格的7倍，初步算去年4000万美元的订单，制剂销售后扣除费用30%，按毛利60%计算，将有1.5亿美元，约7000万美元（5亿人民币）分成收入在半年报体现。

产品市场优势：翰宇药业是国内唯一通过美国FDA的GLP - 1利拉鲁肽制剂企业，其140万支利拉鲁肽制剂1季度已在北美合作伙伴Hikma的几千家药房渠道全面上架，去化率良好。此外，利拉鲁肽制剂获将首次入选世卫组织减肥药基本目录。同时，公司拥有GPL - 1原料全球最大产能，司美格鲁肽年底或明年初也要开卖。