公告日期：2025-10-13

关于睿智医药科技股份有限公司
向特定对象发行股票的审核问询函回复说明
信会师函字[2025]第 ZI589 号

关于睿智医药科技股份有限公司申请

向特定对象发行股票的审核问询函回复说明

信会师函字[2025]第 ZI589 号
深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 09 月 16 日下达的《关于睿智医药科技股份有限
公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020051号）（以下简称问询函）已收悉。立信会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”或“本所”)作为睿智医药科技股份有限公司(以下简称“睿智医药”或“公司”)申请向特定对象发行股票的审计机构，对问询函中提到的要求会计师核查的问题进行了审慎核查，现回复如下：
说明：

1、如无特别说明，本问询回复中所涉及的简称或释义与《募集说明书》中相同。

2、本问询函问题的回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

3、本所没有接受委托审计或审阅 2025 年 1 月至 6 月期间的财务报表，以下所述的核查
程序及实施核查程序的结果仅为协助睿智医药回复贵所问询函目的，不构成审计或审阅。

问题一

根据申报材料，公司主营业务由化学业务、药效药动业务和大分子业务构 成。最近三年，营业收入持续下降，分别为 132,658.43 万元、113,836.58 万元和
97,020.48 万元，其中化学业务板块收入 36,203.57 万元、 32,723.55 万元和
25,619.48 万元，大分子业务板块收入 25,323.20 万元、20,649.56 万元和 15,750.17
万元。公司净利润分别为 36,241.80 万元、-91,693.90 万元和-22,651.23 万元，由
盈转亏，主要受业务板块调整、创新药市场融资环境变动等影响。2025 年 1-3
月，公司营业收入和归母净利润分别为 26,126.13 万元和 664.21 万元，同比增长
11.37%和 126.09%。报告期内，公司毛利率分别为 26.59%、25.91%、22.00% 和 27.47%，各业务板块毛利率均呈下降趋势。

报告期内，公司以境外收入为主，各期占比均超 70%，公司境外收入分别
为 93,458.43 万元、94,171.86 万元、80,563.62 万元及 21,133.70 万元，波动下降。
报告期内，公司境外业务毛利率分别为 23.27%、24.96%、26.34%和 32.51%； 公司境内毛利率分别为 30.55%、30.62%、-0.40%和 6.00%，波动较大，主要系 2024 年公司境内业务中大分子 CDMO 业务严重亏损。

报告期内，公司研发费用分别为 9,227.81 万元、7,746.83 万元、5,955.09 万
元和 1,210.15 万元，研发费用率为 6.96%、6.81%、6.14%和 4.63%，均呈递减
趋势。公司研发费用率低于同行业可比公司平均水平。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 34,149.46 万元、26,385.25 万
元、17,671.93万元和20,279.65万元，占营业收入的比例分别为25.74%、23.18%、
18.21%和 19.41%，账龄 1 年以内的占比分别为 89.93%、81.11%、70.15%和
72.81%，呈下降趋势。公司应收账款 2024 年度下降主要系公司对嘉立医疗科技（广州）有限公司应收账款单项计提坏账所致。

报告期各期末，货币资金金额分别为 76,166.43 万元、34,725.96 万元、
36,832.88 万元和 34,791.99 万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额
分别为 26,246.04 万元、15,099.23 万元、16,820.73 万元和 1,005.87 万元，呈下降
趋势。报告期内，公司流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平，资 产负债率高于同行业可比公司平均水平。

截至最近一期末，公司原材料账面余额为 3,678.42 万元，主要系 CDMO 业
务板块前期战略储备的原材料。库存商品账面余额为 616.52 万元。

报告期内公司存在较多关联交易，包括向关联方采购、销售、出租和承租
房屋、资金拆借、资产转让等。截至 2025 年 3 月 31 日，公司其他非流动资产
账面价值为 3,……
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