公告日期：2025-10-13

证券简称：睿智医药 证券代码：300149.SZ
关于睿智医药科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函
之回复报告

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年十月

深圳证券交易所：

贵所《关于睿智医药科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020051 号）（以下简称“问询函”）已收悉。睿智医药科技股份有限公司（以下简称“睿智医药”、“发行人”或“公司”）会同中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、北京市竞天公诚律师事务所和立信会计师事务所（特殊普通合伙）就问询函所提问题进行了逐项落实并回复，同时按照要求对《睿智医药科技股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充，现回复如下，请贵所予以审核。

说明：

一、如无特别说明，本回复报告中的简称与募集说明书中的简称具有相同的含义。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体： 问询函所列问题

宋体： 对问询函所列问题的回复

楷体： 对募集说明书的引用

楷体加粗： 对募集说明书的修订与补充

三、本回复报告中，若部分数据合计值与直接相加之和在尾数上存在差异，均系四舍五入造成。

目录

目录 ...... 3
问题 1 ...... 4
问题 2...... 115
其他问题 ...... 137

根据申报材料，发行人主营业务由化学业务、药效药动业务和大分子业务构成。最近三年，营业收入持续下降，分别为 132,658.43 万元、113,836.58 万元和97,020.48万元，其中化学业务板块收入36,203.57万元、32,723.55万元和25,619.48
万元，大分子业务板块收入 25,323.20 万元、20,649.56 万元和 15,750.17 万元。
发行人净利润分别为 36,241.80 万元、-91,693.90 万元和-22,651.23 万元，由盈转亏，主要受业务板块调整、创新药市场融资环境变动等影响。2025 年 1-3 月，发
行人营业收入和归母净利润分别为 26,126.13 万元和 664.21 万元，同比增长 11.37%
和 126.09%。报告期内，发行人毛利率分别为 26.59%、25.91%、22.00%和 27.47%，各业务板块毛利率均呈下降趋势。

报告期内，发行人以境外收入为主，各期占比均超 70%，发行人境外收入分
别为 93,458.43 万元、94,171.86 万元、80,563.62 万元及 21,133.70 万元，波动下
降。报告期内，发行人境外业务毛利率分别为23.27%、24.96%、26.34%和32.51%；发行人境内毛利率分别为 30.55%、30.62%、-0.40%和 6.00%，波动较大，主要系 2024 年公司境内业务中大分子 CDMO 业务严重亏损。

报告期内，发行人研发费用分别为 9,227.81 万元、7,746.83 万元、5,955.09
万元和 1,210.15 万元，研发费用率为 6.96%、6.81%、6.14%和 4.63%，均呈递减趋势。发行人研发费用率低于同行业可比公司平均水平。

报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 34,149.46 万元、26,385.25万元、17,671.93 万元和 20,279.65 万元，占营业收入的比例分别为 25.74%、23.18%、18.21%和19.41%，账龄1年以内的占比分别为89.93%、81.11%、70.15%和72.81%，呈下降趋势。发行人应收账款 2024 年度下降主要系公司对嘉立医疗科技（广州）有限公司应收账款单项计提坏账所致。

报告期各期末，货币资金金额分别为 76,166.43 万元、34,725.96 万元、
36,832.88 万元和 34,791.99 万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额
分别为 26,246.04 万元、15,099.23 万元、16,820.73 万元和 1,005.87 万元，呈下降
趋势。报告期内，公司流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平，……
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