$南方泵业(SZ300145)$  Meta：大幅上调2025年资本开支至700亿–720亿美元，重点投向AI基础设施。谷歌（Alphabet）：2025年资本开支指引提升至910亿–930亿美元，聚焦服务器（含GPU/TPU）、数据中心和网络设备。微软：2025财年资本支出882亿美元，计划2026财年将AI算力提升超80%，两年内数据中心规模翻倍。亚马逊：2025年前三季度资本开支899亿美元，全年约1250亿美元，重点布局GPU/CPU/服务器及相关基础设施。2. 国内互联网与云服务平台阿里巴巴：2025年第二季度资本开支386.76亿元，同比+220%，计划未来三年投入3800亿元用于AI基础设施建设。腾讯：截至2025年第二季度累计资本开支831.6亿元，单季191.10亿元，同比+119%，AI战略投入持续增加。3. 国内通信运营商与算力基础设施中国联通：预计固定资产投资约550亿元，其中算力投资同比+28%，重点推动IDC向AIDC升级，布局行业大模型和智能应用。中国电信：计划资本开支836亿元，其中算力资本开支同比+22%，以“息壤”智算平台为核心推进“AI+”行动。中国移动：计划资本开支约1512亿元，其中算力投资373亿元，打造“算网大脑”和万卡级智算中心，支持AI在政企与云安全领域应用。