信维通信市值5000亿元
一、信维通信为Meta供应的天线单价是多少？
Meta AI眼镜的BOM成本结构进行估算，Meta AI眼镜的天线成本占比约为5-10%，其单副BOM成本约174美元（折合人民币约1268元），因此天线组件成本约为8.7至17.4美元/副（折合人民币约63至125元）。信维通信作为核心供应商，主要提供天线、精密结构件及散热组件，合计约占BOM成本的10-15%，据此推算其天线及相关零件的营收贡献单价约为125至188元人民币/副。
按照125～188的均价156计算，那么2000万件的总收入为30亿。毛利50%，净利率30%，其净利率=9亿。供货数据见图片；
二、星链终端相控阵天线（供应北美和国内公司总商量至少三家以上）：
用于星链地面终端的LCP毫米波相控阵天线，单套供应单价约为1000元人民币，该产品适配星链二代至Mini终端，支持全频段信号传输，并已实现规模化供应。供货占比大约可达50%，而2026年新增终端用户至少1000万，所以其收入为1000元X50%X 1000万终端用户=50亿，净利润率为30%，即净利润额=15亿；
三、星舰通信天线：作为A股唯一供应商，为星舰项目提供专用毫米波通信天线，单套供应单价约为80万元人民币，主要用于星舰发射与回收过程中的数据传输和指令收发，2025年已供货11套。那么2026年马斯克SpaceX公司的发射计划保持高频节奏，SpaceX计划维持每月8至10次的发射频率，以补充和升级低轨星座，例如在2026年1月3日已执行了一次发射，部署了29颗星链V2-Mini卫星。即每次30颗左右，一年总计3000颗+，其收入是客单价80万X3000颗=24亿，但这部分的供应占比大约30%，所以收入10亿左右，其净利润大概有3亿；
四、信维通信是SpaceX星链地面终端高频高速连接器的全球独家供应商，这一供应地位已通过技术认证、财务数据及产业链验证得到确认。
技术细节与认证： 该连接器作为卫星通信的“信号咽喉”，需在极端温差（-270℃至+200℃）下稳定工作，保障高频信号低损耗传输；信维通信通过SpaceX为期23个月的严苛测试，包括127项验证，于2023年一季度正式认证，成为国内首家进入其供应链的连接器企业；替换供应商需承担约18个月验证周期及2000万美元成本，形成高壁垒。
商业价值与市场地位： 单机价值约为200-500元，毛利率维持在40%-50%，2025年来自SpaceX的订单金额预计为10.5亿至14亿元，占公司卫星通信业务的70%；凭借独家卡位，信维通信已拓展至“连接器+天线+结构件”全链条解决方案，深度绑定客户需求。
产能与未来展望： 公司通过墨西哥和越南工厂保障产能，星链专属产线年产能可适配4000万台以上终端需求；随着星链2026年终端出货量目标达3000万台及星舰商用化推进，卫星业务收入有望进一步增长。那么我们还是以2026年国内外只新增终端用户为1500万家，那么高速连接器按照单价200元计算，其净利率为33%，那么净利润=客单价200元X33%X1500万=9.9亿。
五、原有业务净利润也有每年20%+的增速，那么按照2025年的4亿估算，那么其2026年的净利润为5亿左右。
综上累计信维通信2026年总的净利润规模大概在44亿。恰逢牛市和SpaceX。在2027年12月份之前公允的市值至少在5000亿。仅供各位领导参考！