公告日期：2025-12-03

聆达集团股份有限公司

重整计划（草案）之经营方案

一、总体发展思路

本次重整后，聆达股份将化解危机及消除债务负担，逐步提升现有业务的经营能力、调整现有业务结构，导入产业投资人在先进智造产业领域优质业务，快速形成新的盈利增长点。投资人充分利用和盘活现有资产，稳健推进“光伏发电+光伏EPC”业务的投入和支持力度，在未来三年内，存量业务和具备核心技术的先进智造产业并行，将会形成持续稳定的盈利能力和健康的发展态势。

2025 年四季度至 2026 年一季度，公司预计投入不高于 9000 万
元完成格尔木电站技改，提升盈利能力；2027 年至 2028 年，格尔木电站将保持稳健和精细化经营，保证稳定的发电及产生持续的盈利能力。

2026 年至 2028 年，公司将继续积极拓展光伏电站 EPC 业务，并
借助投资人的资源获取项目和资金支持，充分运用上市公司的管理及运营经验，有序稳定推进 EPC 业务的健康合规经营。

2025 年 12 月，公司先行启动与产业投资人投资的精煜智显设立
合资公司，充分利用产业投资方的技术优势和产业地位，为合资公司赋能。公司预计投入不高于 5000 万元，在 2026 年完成合资公司的设立并实现规模量产。2027 年至 2028 年，投资人进一步加大对合资公司的技术、产业资源投入。

同时在满足和符合交易所相关规则的前提下，后续公司将全面启
动向先进智造产业方向转型，围绕产业投资人具备技术优势、产业资源优势的战略性新兴产业、具备核心技术的先进智造产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的并购、有助于补链强链和提升核心技术水平的资产收购。

二、未来三年持续经营规划

（一）全面推进并按时完成格尔木电站技改，保持稳健和精细化经营，提升盈利能力

公司光伏发电业务由全资子公司格尔木神光负责开展。格尔木神光位于青海省海西蒙古族藏族自治州格尔木市，运营共计规模 53MW的并网光伏电站。格尔木市是我国太阳能资源最为丰富的地区之一，有很好的太阳能利用开发条件。

电站主要采用高倍聚光的太阳能光伏技术（与现有技术相比，效率很低），2011 年一期 3MW 并网发电，除基础电价外，还享受财政部
固定补贴电价 0.9223 元/KWH（含税）；2013 年 5 月二期 50MW 并网发
电，除基础电价外，还享受财政部固定补贴电价 0.7723 元/KWH（含税），该电站自投入运营起执行电价补贴标准的时间为 20 年，格尔木电站的综合电价约为 1 元/KWH（含税），发电收益远高于其他同类型电站，属于优质的光伏电站项目。

根据海西州能源局《关于格尔木二期 50 兆瓦并网光伏发电项目技术改造项目备案的通知》（西能源[2025]60 号）的技改要求，同意该项目将原有的 450W 高倍聚光组件更换为 620Wp 单晶硅电池组件，
并更换 100 台 500kW 集中式逆变器。2026 年一季度，公司采用技术
先进的单晶硅电池组件完成电站全面技改后，项目规划总装机 50 兆瓦光伏，发电效率及发电收入会实现大幅度提升，同时通过运营团队
的优化调整，电站将拥有高水平经营能力，产生持续的盈利能力。
（二）合规稳健地开展光伏电站 EPC 业务

光伏 EPC 业务（Engineering Procurement Construction）是一
种工程总承包模式，指承包商受业主委托，对光伏电站项目的设计、设备采购、施工安装及调试等全过程负责，最终交付一个完整、可运行的光伏电站。

公司深耕光伏电池片及电站发电领域多年，积累了丰富的行业人脉资源与专业团队，具备深厚的技术积累和成熟的 EPC 项目运作经
验。2010 年，公司上市时已具备开展 EPC 业务资质，并从 2021 年起
已筹备开展光伏电站 EPC 业务。2022 年以来，公司积极拓展光伏 EPC业务，并参与项目招投标。2023 年，上市公司以并购方式取得天津嘉悦的控制权，该子公司拥有电力工程总承包二级资质。

光伏 EPC 业务作为公司光伏产业上下游的延伸，能充分发挥公司现有优势，具有显著的竞争优势。2025 年，公司已具备规模化、体系化开展 EPC 业务的能力，实现从项目获取到整体交付的全流程管理，公司具备有效的内部控制制度并贯彻执行。

2026 年，重整后的上市公司具备很强的流动资金支持能力，同时产业投资人具备较强的项目获取能力，在这两个方面的支撑下，公司后续稳健推进光伏 EPC 业务规模，将在 2025 年的基础上稳中有升。
（三）产业投资人为重整后的上市公司导入先进智造领域的……
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