旭化成pspi（商品名PIMEL）因AI应用引发需求暴增断供，pspi（光敏聚酰亚胺）主要应用于先进封装中RDL（重布线）间的绝缘层，是HBM和COWOS封装中的核心材料，普通晶圆价值量50~100元，先进封装中价值量在500元以上。全球市场空间50e，年增速超30%；目前国内市场空间10e，全部依赖进口；

2、目前先进封装用pspi被海外垄断，全球主要供应商有旭化成、杜邦，其中旭化成是全球龙头，下游广泛应用于台积电、三星、日月光等头部企业。国内企业中，波米科技是唯一实现先进封装用pspi量产公司，与海思深度合作研发，目前已具备量产能力，吨价500w，产值10e。在旭化成退出后将快速占领国内市场，全部放量后利润4e+，同时公司pi取向剂也已量产，后续能贡献2e利润；

3、阳谷华泰主业为轮胎助剂，受益于新能车和轮胎国产化，主业在25年将迎来拐点，今明年业绩预计3/4e，合理市值60e。波米科技远期利润6e，合理市值180e，公司远期市值240e，向上看3倍空间。