根据2024年四季度至2025年的军工行业动态及机构研报分析，以下军工股有望在四季度迎来业绩拐点或政策催化，按细分领域分类整理：

一、航空装备与主机厂

1. 中航沈飞（600760）

   - 歼击机龙头，2024Q3业绩承压但机构增仓明显，受益于“十四五”末航空装备交付加速及军贸需求增长。

2. 航发动力（600893军军

   - 航空发动机核心企业，订单修复预期强，2025年“十五五”规划或推动发动机国产替代提速。

3. 中航电测（300114）

   - 收购成飞集团后整合预期升温，央企重组主线标的，近期获证监会批复。

二、军工电子与新材料

4. 振华科技（000733）

   - 军工电子元器件龙头，2024Q3业绩触底，四季度回款集中确认或带动利润反弹。

5. 西部材料（002149）

   - 钛材及深海装备供应商，受益于水下攻防领域订单启动，未来增长空间达10-20倍。

6. 臻镭科技（688270）

   - 射频芯片核心企业，机构调研频繁，军品降价压力缓解后盈利有望修复。

三、船舶与航天装备

7. 中国船舶（600150）

   - 船舶制造龙头，央企重组整合推进，2025年军贸出口及民船周期共振。

8. 航天电子（600879）

   - 商业航天催化下景气回升，转让子公司股权增厚利润，卫星互联网赛道核心标的。

四、新域新质装备（无人机/智能化）

9. 天和防务（300397）

   - 无人机及反制系统供应商，珠海航展新品亮相催化订单落地。

10. 航天彩虹（002389）

   - 军用无人机出口龙头，中东军贸需求放量，2024年全球军费增长9.4%提供外需支撑。

五、军工ETF工具

- 军工ETF（512660）

覆盖全产业链，弹性较高，适合把握行业整体复苏机会；

- 国防军工ETF（512810）

聚焦新域新质（商业航天、AI军事应用等），融资融券标的。

核心逻辑与风险提示

- 催化因素：

   1. 订单释放：四季度为军工传统交付旺季，主机厂压力向上游传导；

   2. 政策支持：“十四五”收官年预算前置，军贸、低轨卫星等新领域发力；

   3. 估值低位：板块PE处于历史35%分位，机构配置比例回升。

- 风险：短期业绩波动、地缘政治不确定性等。

建议结合细分领域景气度及事件催化（如11月珠海航展）择优布局，更多标的可参考研报原文。