水产养殖板块今日午后突然爆发，国联水产直线拉升20cm涨停，中水渔业实现4连板，开创国际、大湖股份、好当家等多股跟风涨停，整个板块热度迅速升温。这场突如其来的强势上涨，并非无迹可寻——背后是行业基本面的显著回暖、资金情绪的集中涌入，以及外部贸易环境变化带来的潜在利好共振。
价格回升驱动行业复苏
从长江证券最新研报来看，2025年我国水产行业正迎来显著复苏周期。草鱼价格已涨至14元/公斤，较年初上涨25%；特色品种如加州鲈和黄颡鱼分别达到22.1元/斤和15.8元/斤，均突破2021年以来同期最高水平。这一轮价格上涨并非短期波动，而是行业经历2023-2024年连续两年存塘消化后的供给收缩结果。随着库存压力释放完毕，供需格局逐步改善，价格中枢上移趋势正在确立。
资金加速进场，杠杆情绪升温
以国联水产为例，其融资余额在11月17日单日激增近1.86亿元，两融余额从2.68亿跃升至4.65亿元，增幅高达66.9%，占流通市值比例逼近10%，创下历史90%分位新高。更值得注意的是，融资买入额已连续两天增速超50%，显示出杠杆资金正在积极抢筹。尽管公司近期调整治理结构、取消监事会等动作引发关注，但市场显然更聚焦于其作为预制菜龙头的成长性与行业贝塔共振的机会。
与此同时，中水渔业走出4连板行情，显示板块内部已有明确领涨标的，带动效应明显。其他如獐子岛、东方海洋、百洋股份等也纷纷响应，形成板块级普涨格局。
地缘因素或成潜在催化剂
新华社报道提及，日本媒体担忧日中关系变化可能进一步冲击其本已疲弱的经济。作为我国重要的农产品贸易伙伴，日本长期进口大量中国水产品。若双边贸易格局发生调整，国内水产企业或将迎来出口替代或内需回流的机遇。虽然目前尚无具体政策落地，但市场已开始提前交易这一预期。
总体来看，本次水产养殖股的集体拉升，是基本面回暖+资金推动+事件催化三重因素共同作用的结果。当前行情仍处于情绪发酵初期，后续持续性需观察价格走势与政策动向，但可以确认的是，沉寂多年的水产板块正重新进入投资者视野。
