公告日期：2025-05-30

证券代码：300078 证券简称：思创医惠 公告编号：2025-064
思创医惠科技股份有限公司

关于深圳证券交易所《关于对思创医惠科技股份有限公司
的重组问询函》回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

思创医惠科技股份有限公司（以下简称“思创医惠”“上市公司”或“公司”）
于 2025 年 5 月 15 日收到深圳证券交易所《关于对思创医惠科技股份有限公司
的重组问询函》（创业板并购重组问询函〔2025〕第 4 号）（以下简称“《问询函》”）。根据《问询函》的相关要求，公司及有关中介机构对有关问题进行了认真核查、分析和研究，并逐项予以落实和回复，现就公司作出的回复说明内容公告如下：

如无特别说明，回复中所述的简称或名词的释义均与《思创医惠科技股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》（以下简称“重组报告书”）中“释义”所定义的简称或名词的释义一致。在本回复中若出现总数和各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。

一、关于交易目的

草案显示，近年来，公司智慧医疗板块业务，持续出现较大经营亏损，2024年 1-10 月，医惠科技有限公司（以下简称医惠科技或标的公司）亏损 3.16 亿元，仍未有改善迹象，对公司整体经营造成持续拖累，置出标的公司有利于改善公司财务状况。同时，随着苍南县财政局成为公司的实际控制人，苍南县人民政府与上市公司形成战略合作，将充分利用苍南 GM2D 等物联网产业优势提高上市公司在 RFID 行业中的领导地位，有利于上市公司长远利益。

（1）请结合同行业可比上市公司情况，说明近年来标的公司持续亏损的原因，与行业趋势是否相符，结合标的资产持续亏损说明交易对手方本次受让的原因，并结合近三年主要客户变化情况、在手订单情况等，量化分析标的公司未来
业绩改善或扭亏为盈的可能性。

（2）请具体说明苍南县在 GM2D 等物联网方面与你公司 RFID 业务产生协同
效应的具体体现，说明双方是否已签署相关合作协议或新增订单。

请财务顾问发表意见。

公司回复：

一、请结合同行业可比上市公司情况，说明近年来标的公司持续亏损的原因，与行业趋势是否相符，结合标的资产持续亏损说明交易对手方本次受让的原因，并结合近三年主要客户变化情况、在手订单情况等，量化分析标的公司未来业绩改善或扭亏为盈的可能性。

（一）请结合同行业可比上市公司情况，说明近年来标的公司持续亏损的原因，与行业趋势是否相符

1、持续亏损原因

近年来标的公司持续亏损主要是收入持续下滑，历史上形成资产减值损失较大，为维护原有医院项目及新业务拓展使得人员成本较高等原因造成。具体分析如下：

（1）收入持续下降

报告期，标的公司营业收入、成本情况如下：

单位：万元

项 目 2024 年度 2023 年度 2022 年度 合计

营业收入 16,946.37 21,000.12 41,701.48 79,647.97

营业成本 20,968.92 30,032.34 40,612.86 91,614.12

营业毛利 -4,022.55 -9,032.22 1,088.62 -11,966.15

近年来，标的公司医疗信息化行业竞争愈发激烈，行业盈利水平下滑；同时，行政处罚、标的公司核心人员变动等负面因素致使标的公司经营管理不善、业务拓展不顺利，收入持续下滑。具体说明如下：

1）口碑声誉影响业务承接

2022 年以来，标的公司因行政处罚等负面因素，市场口碑受到影响，标的公司主要客户是大型公立医院，市场信誉、品牌形象及履约能力是其选择供应商的重要指标，致使标的公司在公开招投标和业务洽谈中处于劣势，对标的公司新增业务的开拓和承接产生重大不利影响，标的公司近三年的营收规模持续下滑。
2）销售、研发人员变动影响业务开拓

受公司负面因素影响，标的公司部分核心销售、研发人员离职较多，使得标的公司潜在的医院客户资源减少，项目方案设计以及针对性问题解决能力下降，进而对标的公司业务开拓造成较大影响，新增订单减少。标的公司近三年核心销售、研发人员离职情况如下：

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