大势分析
市场今日表现不佳，三大指数均低开低走，创业板指领跌，北证50指数跌幅超6%。尽管沪深两市成交额维持在1.1万亿，但较昨日减少708亿。盘面上，多数股票下跌，仅少数板块逆势上涨。银行股成为市场避风港，部分银行股创历史新高，显示资金偏好确定性高的投资。
君工板块早盘一度上涨，但资金分歧明显，板块内个股表现不一。并购重组板块同样分化严重，资金要么集中于核心股票，要么选择撤退。化工板块中，高位股波动剧烈，显示出市场对龙头股走弱的敏感性。医药和人工智能板块的轮动更多是资金无奈的选择，持续性不强。
短线情绪波动剧烈，部分高位股出现剧烈波动，而超过10只个股跌停，显示市场容错率低。追高风险大，市场缺乏信心，资金观望态度明显。在题材快速轮动无法带动人气效应时，可能需要收缩战线，等待市场方向明确。
个股刨析：
$王子新材(SZ002735)$王子新材：这家公司原本是做塑料包装的，但这两年转型动作挺大，君工电子和薄膜电容业务逐渐成了新看点。传统包装业务虽然占了六成营收，但行业利润率低到只有3%左右，加上环保压力，这块业务增长空间有限。转型的亮点在于子公司宁波新容给新能源汽车和核聚变项目供货，特别是合肥的紧凑型聚变装置订单，市场对“人造太阳”题材的热情直接把股价推了上去。今天这票玩的是心跳，早盘微幅度低开后迅速拉高，不到半小时冲到涨停板17.24元，但随后炸板回落，尾盘又再度回封住涨停板。这走势和昨天如出一辙——昨天午后从跌停板上直线拉涨停上演“地天板”，尾盘又炸板回落。资金博弈非常激烈，这种高换手背后，既有核聚变概念的情绪驱动，也有实控人减持带来的筹码松动压力，今天早盘冲高时量能比昨天有所放大，这里还是持一个偏多的观点去应对合适。
$梦网科技(SZ002123)$梦网科技：这家公司的主业是给企业提供5G消息服务，占营收近九成。故事主要在AI调度平台和华为盘古大模型的合作上，海外云通信收入去年涨了1.8倍，算是亮点。不过财务数据不太好看，研发费用却居高不下，这种“增收不增利”的状态持续快两年了。市场给它高估值主要押注两个预期：一是5G消息商用后带来爆发式增长，二是车联网模组业务能拿下更多车企订单，比如最近中标的比亚迪项目。今天走得比较纠结。开盘低开2.8%后在16元附近震荡，早盘突然放量拉升到16.8元，涨幅4%，但随后又被抛盘砸回翻绿，这个位置多空争夺激烈，今天冲高回落说明资金接力意愿不足，今天早盘的冲高可以看作惯性上攻，但量能没有持续放大，因此这里继续观望为好。
西陇科学：这家公司主业是化学试剂和电子化学品，光刻胶配套试剂的故事从去年讲到今年，虽然显影液、剥离液这些产品搭上了半导体国产化的快车，但实际业务占比不到一成。技术储备方面，光刻胶配套试剂确实通过了部分客户的验证，但距离量产替代还有距离，新能源材料里的光伏银粉倒是实打实供应了头部企业。今天这票玩的是过山车，开盘平开在11元，五分钟内冲到11.45元涨幅4%，随后突然跳水翻绿。这种走势和量能有关，早上那波拉升明显是散户跟风，压根没想真突破，上方套牢盘压力大，这里仍需震荡盘整方可消化。$南京港(SZ002040)$
当下持仓
乐山电力：这家公司是乐山本地的电、气、水综合供应商，电力业务占大部分比例，去年开始蹭储能热点，储能故事虽然好听，但当前营收占比偏低，全钒液流电池技术还处在实验室阶段，离商业化还远。今天这票高开1%到15.45元，全天股价震荡攀升，盘中一度创出16.85的新高，这波股价从7元涨到16元翻倍多，纯靠情绪推动。目前该股仍然处在主升通道当中，目前走出二波新高，仍有望继续上扬。
保变电气：这家公司是输变电设备的老牌央企，核心业务是特高压变压器，国家电网和南方电网的订单占了大头，转型故事集中在两个点上：一是央企重组预期，控股股东可能从兵装集团划入中国电气装备集团，后者旗下有平高电气、许继电气等同行业公司，市场期待资源整合后的协同效应；二是新能源配套需求，尤其是储能电站和海外电网升级项目，回款速度慢的问题一直没解决。技术上虽然特高压产品市占率前三，但毛利率偏低，比同行低5个百分点成本管控压力大。今天因为重组方向压力偏大，今天低开后股价略有承接但力度不足。技术形态上，日线MACD红柱缩短，题材的情绪有退潮的迹象，这里偏谨慎去看待。
禾望电气：这家公司的主业是风电变流器和光伏逆变器，新能源电控业务占了七成营收，工程传动业务这两年增速亮眼，特别是大功率变频器在海外市场的突破。尤其是数据中心电源系统在东南亚拿了几个大单，技术储备上，5-20MW级变频器在国内几乎没有对手，最近和荷兰某AI公司合作开发液冷电源模块，蹭上了算力概念。不过隐忧也有，风电业务受国内抢装潮影响，下半年增速可能放缓。今天早盘玩的是心跳。高开接近6%到33.99元，但开盘后抛压涌现，股价震荡回落。目前来看上方的成交密集区间压力仍偏大，若中意新能源长逻辑，这里考虑拿底仓等风来，但要注意板块轮动节奏。
行股记录
