Gartner 2026年CIO调查：17%的组织已部署智能体，超过60%计划两年内上；到2026年底，40%的企业应用会内嵌任务型智能体，而2024年这个比例还不到5%。SAP提出“自主运营企业”，计划在2026年底前部署近50个Joule Assistants和超过400个Autonomous Suite智能体；企业侧也从“试一个”变成“管几十个”——2026年一季度，部署6-10个、11-26个、27-50个乃至50个以上智能体的企业占比全面上升。智能体一变多，问题就从“模型聪不聪明”变成四件具体的事：它拿什么工具干活、它记东西记在哪、它的知识从哪检索、它跑在谁的算力上又由谁守着。这四件事，正好对应四家公司。
中望软件（688083）：智能体的“手”。9月的ZWorld大会发布CAx智能体平台，用MCP连接CAD、ZW3D、CAE、CAM，规划5000余项能力单元；自研overdrive内核、国产CAD连续四年第一。前三季营收5.80亿元、+7.8%，扣非-1.09亿元（研发占营收51.51%）；市值87.98亿元，PS 9.4倍，扣现金后约7倍。
星环科技（688031）：智能体的“记忆”。Hippo向量库加ArgoDB、KunDB、StellarDB、Sophon，把企业散落的数据变成智能体能检索的知识。前三季营收2.69亿元、+19.6%，Q3单季+31.6%（在加速），仍亏1.55亿元但减亏27.3%；市值94亿元，PS约19.6倍——位置最好，兑现最慢。
达梦数据（688692）：智能体的“账本”。DM9把向量检索和MCP协议做进数据库，智能体可直接调用；2025年中国本地部署事务型数据库份额14.6%，首次超过外资的10.8%登顶第一。前三季营收11.14亿元、+34.2%，剔除股份支付后扣非4.47亿元、+35.6%；市值219.65亿元，PE 41倍。
深信服（300454）：智能体的“跑道与盾”。私有云给算力底座，网安守住权限边界——OWASP统计2026年提示注入攻击同比+340%。前三季营收67.79亿元、+32.3%，扣非3.65亿元、+368.9%，经营现金流7.10亿元；市值约506亿元，对应2026年约67倍——四家里唯一已兑现利润的。
四家合起来，就是智能体进企业的四道门：手、记忆、账本、跑道。它们不卖应用，只卖应用必须先踩上去的地基。
