大家晚上好，我是大牛。
周五上证指数收在3832.26点涨幅0.72%，深成指报13578.93点大涨2.21%，创业板收于3343.96点飙升3.06%，科创50收1635.96点涨2.99%。当日全市场4691家收红728家收跌101只个股封住涨停无跌停，两市合计成交超2.2万亿。表面上一片红火但翻开板块涨幅榜就能发现裂痕。AI应用端批量涨停，利欧股份，泛微网络等纷纷上板，而CPO，存储芯片这些上半年的主角却呈现冲高回落。资金的实际动作不是全面进攻而是一场从高位硬科技向低位AI应用的大规模调仓。这种调仓的烈度决定了下周初的分化将非常惨烈，跟涨的品种大概率要还债，真正抗跌的才是下一阶段的核心。
个股拆解
$利欧股份(SZ002131)$ 情绪退潮结束观察
周五收报4.66元封死涨停涨幅9.91%，全天成交38.84亿元，按总股本计算换手约12.31%。龙虎榜数据显示机构席位净买入3571万元，北向资金净买入2458万元。连续两个交易日涨停，换手率从7月29日的4%附近飙升到12%以上，这不是健康的加速而是筹码在高位集中兑现的信号。利欧从7月21日低点3.62元启动到周五累计反弹近29%，短线资金获利丰厚。AI营销概念的爆发给了资金出货的掩护但公司一季度业绩修正幅度超80%，基本面并不支持这种涨幅。我周五没有碰利欧就是因为看到了这种筹码松动的迹象。情绪退潮阶段接力涨停板的性价比极低。4.50元是7月30日涨停收盘价，也是周五开盘后的最低回踩点，今天这个位置将决定多空走向。如果早盘高开后能缩量封板且AI营销板块有新的首板助攻可以暂时列入观察但不参与。如果放量冲高回落半小时内无法回封且换手率超过10%我会直接将其从关注列表中删除。
$C长鑫(SH688825)$ 高位分歧守关键位
周五收报53.97元小涨2.08%全天成交约474亿元，总股本换手约1.31%。截至收盘长鑫科技市值已超越贵州茅台成为A股市值第一。上市首日暴涨465.82%成交1411.87亿元，之后四个交易日维持高位震荡但重心缓慢下移。7月28日收47.00元，29日收52.95元，30日收52.87元，31日收53.97元，这种走势说明49元附近的短线成本区正在经历剧烈换手。大量上市首日介入的资金一旦松动抛压不可小觑。但国产DRAM替代的逻辑没有变，长鑫在DDR4，DDR5，LPDDR5X上的技术突破直接对标SK海力士和三星，中长期空间依然广阔。我目前的策略是守住关键位不盲目加仓也不恐慌割肉。52.50元是7月30日低点区域也是上市首日收盘价49元上方的第一道防线，今天这里将成为承接测试点。如果今天能在52.50元上方缩量企稳且科创板整体回暖可以考虑继续持有。如果放量击穿52.50元且半小时内收不回来同时半导体板块集体走弱我会考虑减仓做T等更低的位置再接回。高位分歧阶段离场逻辑比盈亏更重要。
$泛微网络(SH603039)$ 高位分歧守关键位
周五收报37.42元涨停涨幅9.99%成交8.92亿元，总股本换手约7.75%。7月29日至31日连续三个交易日收盘涨幅偏离值累计超20%触发异常波动。3日龙虎榜显示机构净卖出4536万元，北向资金净买入4561万元。机构在卖短线资金在买这是典型的高位换手信号。泛微三天涨25%但营收增速仅1.29%，估值已经透支了业绩改善预期，连续涨停更多是AI应用加国产软件的情绪映射。34.00元是7月30日涨停价也是周五开盘后最低回踩点，今天这里将测试承接力度。如果今天高开后能在34元上方缩量震荡且国产软件板块有新的涨停品种出现可以保留观察，如果放量跌破34元且北向资金转为净流出就不用继续看了。
中国核电趋势修复观察承接
周五收报9.06元微跌0.11%成交10.12亿元，总股本换手约0.54%。全天围绕9元窄幅整理最高9.06元最低8.91元振幅仅1.66%。7月31日盘后国务院常务会议核准8台核电机组总投资约1600亿元，涉及国和一号，华龙一号及华龙一号2.0技术路线。这是2026年首次核电核准也是十五五首批。中国核电作为中核集团核心运营平台直接受益。从走势看中国核电四天高位平台，0.54%的极低换手说明筹码锁定良好，10亿元以上成交说明有中线资金在默默吸筹。8.90元是7月31日日内低点也是近期平台下沿，今天这里将测试支撑有效性。如果今天能在8.90元上方放量突破9.10元且核电板块出现联动上涨可以考虑跟踪。如果放量跌破8.90元且大盘走弱就暂时观望等更明确的信号。
天孚通信趋势修复观察承接
周五收报171.01元上涨6.81%成交93.86亿元，总股本换手约5.03%。天孚通信的核心产品是FAU和硅光引擎封装组件，与CPO所需的光电封装高度相关。但CPO板块整体处于业绩验证前的真空期，中际旭创，新易盛等同属CPO赛道的个股周五同样冲高回落说明资金对短期走势存在分歧。7月30日大跌12.3%后周五反弹但未能收复失地，170元附近有承接185元附近压力沉重。170元是7月31日低点区域也是7月30日大跌后的第一个支撑平台，今天这里将测试承接。如果今天能在170元上方缩量企稳且英伟达相关产业链出现新催化我会继续跟踪，如果放量跌破170元且CPO板块集体走弱我会降低关注优先级。等待板块共振比单打独斗更安全。
观察重点在如果AI应用高开后能够保持缩量震荡同时CPO板块不再出现恐慌性杀跌我会继续围绕强势方向跟踪。如果AI应用批量高开低走且长鑫科技跌破52.50元同时核电板块也未能出现联动我会重新评估持仓结构，将长鑫科技的仓位控制在可承受范围内。今天的核心也很简单，AI应用决定情绪高度，CPO业绩决定硬科技强度，核电政策决定防御底线。谁能在分化考验之后留下资金谁才有资格成为下一阶段的主线。
以上观点仅代表个人盘面观察，不构成买卖依据，投资决策请自行判断。#特朗普下令再袭伊朗！全球市场严阵以待# #长鑫市值突破4万亿元，跻身全球TOP30# #炒股日记# #复盘记录# #社区牛人计划#
