$蓝色光标(SZ300058)$ $蓝色光标(SZ300058)$
来自社交媒体的X平台消息显示，OpenAI在周四的融资沟通会上提及，已开始与AppLovin合作，通过广告为ChatGPT实现变现。受此消息影响，AppLovin 盘后股价大幅走高。
大模型变现的核心载体是广告变现，蓝色光标成为OpenAI一级（核心）代理商的概率有多大呢？
• OpenAI 选蓝色光标做广告代理商的概率中等偏上（约50%-70%），但短期（1-3个月）落地可能性不高。
• 蓝色光标对 Meta、Google、TikTok 等的核心代理商 = 一级/顶级代理商，是最高级官方授权。
一、OpenAI 选蓝色光标：概率与逻辑
1. 有利因素（加分）
• 全球顶级代理能力：蓝标是 Meta、Google、TikTok 等全球平台的顶级/一级代理商，海外收入占比超 80%；自研 BlueX/BlueAI 可一键对接全球广告平台。
• OpenAI 广告生态需要中国区能力：OpenAI 首批合作是 WPP、Omnicom、电通等全球 4A；后续必然需要中国区顶级出海代理，蓝标是最匹配标的。
• AI 营销深度协同：蓝标 AI 营销收入高速增长（2025年前三季度 24.7 亿，+310%），与 OpenAI 广告形态高度契合。
2. 不利因素（减分）
• OpenAI 广告刚起步：2026-02-09 才开始美国小范围测试，优先全球 4A，中国区代理尚未提上日程。
• AppLovin 传闻的定位：AppLovin 是移动广告技术/SSP 平台，不是传统代理；OpenAI 可能同时选技术平台+代理公司，二者不冲突。
• OpenAI 对代理的长期态度：OpenAI 希望未来广告主用自然语言直接投放，弱化代理角色。
3. 概率判断（截至 2026-02-20）
• 短期（1-3个月）：概率 <30%（OpenAI 先跑通美国测试，不会立刻扩中国代理）。
• 中期（3-12个月）：概率 50%-70%（OpenAI 启动全球/中国区代理招标，蓝标是头号候选）。
• 长期（1年+）：概率 >70%（蓝标是中国出海代理龙头，OpenAI 不可能绕过）。
