周三(12月31日)AI应用端爆发，蓝色光标20CM涨停，福石控股、易点天下涨超10%，利欧股份涨停，宣亚国际、汉得信息等强势跟涨。

　　收盘后AI应用端又迎催化。据界面新闻，12月31日，通义千问正式开源新一代图像生成模型Qwen-Image-2512，实现人物肌肤质感、自然纹理还原与复杂文字渲染的大幅提升。仅需输入文字指令，新模型即可生成高质量图片，人物发丝清晰可见。同时，千问新模型支持流畅生成漫画风格PPT、数据信息图等复杂图像，可满足专业设计场景下的多样化需求。

　　此前12月25日，阿里云通义千问官微宣布图像编辑模型Qwen-Image-Edit-2511正式开源。据介绍，该模型2509版本存在图像编辑后的轻微漂移，也即编辑前后的人物或物体有轻微的移动，其在2511版本中着重进行了包括一致性提升在内的多项增强。

　　阿里巴巴是最早宣布明确AI投资规模的巨头。2025年2月下旬，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，超过去十年的投入总和。其力度已初步显现。最新财报显示，过去四个季度，阿里在“AI+云”基础设施领域的累计资本开支已达1200亿元。

　　在2025年11月召开的财报会议上，阿里巴巴管理层表示，年初宣布的3800亿元的战略投入规划偏保守，并准备在市场供不应求时进一步加码。

　　周三盘初重磅消息就接连而至。先是据中国新闻网，北京时间12月30日，Manus发布公告称，Manus即将加入Meta。Manus将继续通过app和网站为用户提供产品和订阅服务，同时公司将继续在新加坡运营。Manus称，根据12月初统计的数据，上线至今，Manus已处理超过147万亿个token，并创建了超过8000万台虚拟计算机。

　　此外据上证报，12月30日，智谱开启港股招股，招股期持续至2026年1月5日，并计划于2026年1月8日以“2513”为股票代码在港交所主板挂牌上市。智谱计划在本次IPO中发行3741.95万H股，本次IPO市值预计超511亿港元。

　　杠杆资金：43亿买入这些票

　　东方财富Choice数据显示，11月以来，杠杆资金净买入多只国产软件概念，融资净买额前20个股合计超43亿元。

　　其中上海瀚讯排名第一，融资净买入超8亿元；金山办公排名第二，融资净买入超7亿元。

　　赢时胜、海目星、三六零、中科星图、四方精创、航宇微、荣科科技、航天信息、浪潮软件、航天软件、苏州科达、汉得信息、海格通信等个股融资净买额在3.3亿元至1亿元之间不等。

　　机构：2026年坚定布局AI应用

　　多家券商机构看好AI应用端在2026年的表现。

　　开源证券在研报中表示，政策或助力AI搜索、AI校对、垂类智能体等AI应用产品在政务领域及工业设计、信息服务、咨询服务等服务业行业加快渗透。综合国产大模型今年以来在视频生成、编程coding、推理性能、Agent方面的持续突破，叠加政策助力，国内AI应用场景将不断丰富，AI内容创作/社交/搜索/校对/广告/教育/电商/金融等领域商业化将继续加快，建议坚定布局AI应用。

　　中信证券表示，2026年模型逻辑推理能力将进一步提升，支撑各领域Agent落地，带动企业端AI从降本到增收打开落地空间。其中数据分析、代码生成、人力招聘、销售辅助、智能客服等场景仍是Agent领域有较为清晰落地潜力场景。预计2026上半年国内相关公司AI收入贡献有望保持快速增长态势。

　　联储证券认为，AI作为下一阶段中国经济社会发展的关键要素之一，有望催动更多产业蓬勃发展，同时有望带来更多行业投资机会。结合政策指引方向和产业发展逻辑，可重点关注基础设施、AI应用、端侧设备等领域，并可关注AI技术与部分前瞻科技的结合。