马斯克SpaceX公司采用HJT技术路线，对行业的影响深远，意义重大：

（1）太空AI算力卫星可为全球提供无死角、高度互联的算力服务，打开了太阳能行业的市场容量上限；太空太阳能亦反向消除了AI算力卫星的能源供应瓶颈，必将极大加快人类科技进步的速度。根据测算，地球表面光伏市场在2025-2050年的极限新增装机容量约为3000GW/年；低地球轨道（LEO）太阳能市场在2025-2050年的新增装机量上限可超过5万GW/年。太阳能行业的市场容量由此将提升一个数量级。

（2）确立了太阳能在未来人类能源供应方面的绝对主流地位。伴随着AI算力卫星用电量的超高增长，太阳能在可以预见的未来（2040-2050年间），将全面超过石油、煤炭、天然气、水电、风电而成为人类的第一大主力能源。

（3）当前已知的太阳能电池技术路线包括铝背场、PERC、TOPCon、TBC、HJT、钙钛矿、钙钛矿晶硅叠层、三结砷化镓等，其中，P型HJT是未来10年唯一适合于太空AI算力卫星集群能源项目的电池技术路线，其具有唯一性。太空AI算力卫星集群不仅打开了HJT电池技术的刚性市场空间，更直接确立了HJT电池技术的主流平台级技术定位。HJT将全面摆脱TOPCon、BC技术在地球表面市场的疯狂内卷，全面走出独立的产业爆发趋势。

在本篇报告中，我们将重点讨论以下几个关键问题：

（1）为什么马斯克SpaceX选择P型HJT技术？为什么P型HJT是唯一适合于太空AI算力卫星的电池技术？
（2）为什么在可以预见的未来太阳能是唯一可能成就超大规模太空AI算力卫星的主力能源形式？
（3）太空AI算力卫星远景用电量及所对应的太阳能新增装机量测算。
（4）太空AI算力卫星能源成本测算，太空太阳能如何形成经济性并支撑AI算力卫星的超高速增长？
（5）本次马斯克100GW轨道算力卫星集群计划对HJT需求的直接拉动测算。

一、为什么马斯克SpaceX选择P型HJT技术？为什么P型HJT是唯一适合于太空AI算力卫星的电池技术？
本次SpaceX公司采购的HJT电池设备，本质上是确定了P型HJT电池技术路线，将其作为太空太阳能电池大规模经济性量产的技术路线。据了解，SpaceX公司从2023年开始已经测试了上万片的P型HJT电池，才最终确定了这一技术方向。

那么，为什么马斯克SpaceX会在当下选择P型HJT技术呢？原因如下：

（1）N/P型电池（或简称为P型电池）是太空太阳能的公认选型。太空环境面临质子、电子等大量粒子辐射，其中高能粒子可以轻松穿过组件封装材料而达到太阳能电池体内，并对衬底带来具有累积性、机械性、永久性特征的位移损伤，将晶格中的原子撞离原位并形成缺陷与复合体。在这一地面光伏所不曾面临的衰减机制下，N型电池的衰减率远高于P型电池，甚至在超高质子注量下可能会发生“类型反转”。故而，从1960年代至今，太空太阳能的默认电池选型就是P型电池。

（2）在20世纪的很长时间内，太空太阳能均选择P型的晶硅电池。进入21世纪后，世界各国先后开始使用效率更高的N/P型三结砷化镓电池。三结砷化镓电池虽然经历了从刚性到半刚性再到柔性的升级，但无论如何无法解决其因材料而导致的生产成本过高的问题。其太阳翼组件折人民币约1000元/W，而整个太空太阳能系统发射至空间后的成本更高。对于马斯克而言，若欲大规模实施太空AI算力卫星集群项目，首先必须要使能源成本降1个数量级，故而必然要放弃三结砷化镓，回到低成本的晶硅体系。

（3）电池片占太阳翼的重量比例较高，而与重量正相关的发射成本占太空太阳能系统成本比重较大。这导致：太空太阳能使用越薄电池片的，其度电成本越低。HJT电池是双面对称结构，可实现50μm以下厚度并实现柔性可绕卷，而其他电池则完全做不到这点。

（4）马斯克目前正快速将“光储、火箭、AI算力卫星”这三大模块整合为“银河之心”，该计划将在数年内完成太空100GW的AI算力中心部署。故而，目前尚未量产并解决稳定性问题的钙钛矿晶硅叠层电池，还有待于未来的技术成熟。

（5）效率，毫无疑问是任何企业在电池选型时都必须要考虑的问题。故而，铝背场、PERC的P型电池均不在考虑范围内。