Q1净利8189万，Q2仅1319万，利润下滑主要是低价闪存库存消耗结束，原料成本上升。
上游颗粒主要采购长江存储、长鑫科技。
中性判断下半年很难亏损，但复刻一季度高利润难度很大。
核心看点：韶关企业级算力SSD持续爬坡；风险在于存储价格波动带来存货减值压力。
存储是各大科技赛道底层刚需，中长期赛道没问题，短期属于周期股，重点跟踪颗粒现货价格与毛利率变化。