$朗科科技(SZ300042)$  

    日本存储巨头铠侠宣布，自2026年第一季度起对北美客户执行新定价政策，NAND闪存均价环比上调约50%，部分型号涨幅接近90%。作为全球第三大NAND厂商，铠侠大幅提价引爆全球存储涨价潮，不仅标志着存储行业进入高景气周期，更为国内存储全产业链带来量价齐升与国产替代的双重机遇。

本轮涨价由AI算力爆发、供给收缩与行业补库存共振驱动。AI服务器对大容量、高速度存储需求激增，叠加海外厂商控产能、调结构，全球NAND与DRAM供需持续偏紧。铠侠提价具有强烈示范效应，带动全球存储合约价全线上涨，行业盈利水平显著修复，为国内厂商打开盈利空间。

对国内产业链而言，这是一次难得的发展窗口。在芯片设计与制造环节，长江存储、长鑫存储等龙头凭借技术突破与产能释放，快速填补国际厂商留下的供给缺口，全球市占率稳步提升。涨价周期下，国产存储芯片议价能力增强，营收与毛利率同步改善，加速缩小与国际巨头的差距。

中游模组、封测环节同样显著受益。存储价格上行带动下游订单增长，深科技、江波龙等模组厂商出货量与利润率双升；封测企业随芯片量产扩容，产能利用率维持高位。上游设备与材料环节，北方华创、江丰电子等企业依托长存、长鑫扩产红利，存储相关订单持续增长，自主可控进程加快。

从行业格局看，海外涨价倒逼终端客户多元化采购，国内供应链性价比与交付优势凸显，进一步推动国产替代提速。政策与资本加持下，国内存储正从低端替代向高端突破，在HBM、3D NAND等关键领域不断取得进展。

铠侠涨价50%不仅是价格拐点，更是产业格局重构的起点。伴随AI需求持续释放与国产替代深化，国内存储设计、制造、封测、设备材料全链将迎来业绩兑现期，在全球存储市场中占据更重要位置。