公告日期：2025-04-29

2022 年深圳新宙邦科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券 2025 年跟踪评级报告
中鹏信评【2025】跟踪第【60】号 01

信用评级报告声明

除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性作任何保证。
本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。
本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。
本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转载和出售。除委托评级合同约定外，未经本评级机构书面同意，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动或其他用途。
中证鹏元资信评估股份有限公司

2022年深圳新宙邦科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司
债券2025年跟踪评级报告

评级结果 评级观点

本次评级 上次评级 本次等级的评定是考虑到：深圳新宙邦科技股份有限公司（以下简
称“新宙邦”或“公司”，股票代码：300037.SZ）持续巩固电解液
主体信用等级 AA AA 行业领先地位，2024 年电池化学品销量继续大幅增长，通过战略增
评级展望 稳定 稳定 资江西石磊氟材料有限责任公司（以下简称“石磊氟材料”）完成
宙邦转债 AA AA 了核心原材料布局优化，维持品牌认知度，继续与主要客户保持紧
密的合作关系；此外，公司持续推进氟化工产业链强链补链，产品
竞争力及盈利能力均较强，仍为公司盈利的重要来源。但中证鹏元
也关注到，电解液产品单吨毛利下降等，导致公司盈利水平持续承
压；公司全球产能扩张战略进入关键阶段，产能继续快速增长，部
分募投项目延期反映出公司产能建设节奏把控压力和在建及拟建产
能项目资金平衡压力，需持续关注电解液行业市场竞争加剧、国际
贸易摩擦及下游客户降本压力较大等带来的公司盈利风险及产能消
评级日期 化压力，以及海外产能陆续释放带来的跨区域管理挑战等风险因
素。

2025 年 4 月 28 日

公司主要财务数据及指标（单位：亿元）

合并口径 2024 年 2023 年 2022 年
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