公告日期：2025-11-01

证券代码：300018 证券简称：中元股份
武汉中元华电科技股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案的
论证分析报告

二〇二五年十月

武汉中元华电科技股份有限公司（以下简称“中元股份”、“公司”、“本公司”）是在深圳证券交易所（以下简称“深交所”）创业板上市的公司。为了满足公司业务发展的需要，进一步增强资本实力，增强公司核心竞争力，为未来的持续发展奠定良好基础，公司拟向特定对象发行 A 股股票，募集资金不超过 500,002,500 元（含本数）。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次向特定对象发行 A 股股票发行方案的论证分析报告。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《武汉中元华电科技股份有限公司2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。

目 录

一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的 ...... 4

（一）本次向特定对象发行 A 股股票的背景 ...... 4

（二）本次向特定对象发行 A 股股票的目的 ...... 5

二、本次发行证券及其品种选择的必要性 ...... 5

（一）本次发行证券的品种 ...... 6

（二）本次证券发行品种选择的必要性 ...... 6
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 ...... 7

（一）本次发行对象的选择范围的适当性 ...... 7

（二）本次发行对象的数量的适当性 ...... 7

（三）本次发行对象的标准的适当性 ...... 7
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 ...... 7

（一）本次发行定价的原则和依据 ...... 7

（二）本次发行的定价方法和程序 ...... 8
五、本次发行方式的可行性 ...... 8

（一）本次发行方式合法合规 ...... 8

（二）本次发行程序合法合规 ...... 11
六、本次发行方案的公平性、合理性 ...... 11
七、本次发行对即期回报摊薄的影响以及填补的具体措施 ...... 12
（一）本次向特定对象发行对公司每股收益等主要财务指标的影响 .... 12

（二）公司本次向特定对象发行摊薄即期回报的填补措施 ...... 14

（三）相关主体出具的承诺 ...... 16
八、结论 ...... 17
一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行 A 股股票的背景

电力行业是关系到国计民生的基础性行业，随着国家“双碳”战略的深入推进及新型电力系统建设规划的全面启动，智能电网、特高压建设及配电网升级改造等领域迎来了前所未有的政策机遇期。

电力物联网充分应用移动互联、人工智能等现代信息技术和先进通信技术，实现电力系统各个环节万物互联、人机交互，打造状态全面感知、信息高效处理、应用便捷灵活。

2024 年 4 月，国家电网有限公司高质量发展工作会议暨 2024 年第二季度工
作会议强调：加快特高压和主网架建设，要优化网架结构，强化协调机制，强化要素保障。进一步强化配电网建设，要提高可靠性，突出保民生，提升承载力，强化主动运维。提升电网数字化智能化水平，要聚焦应用赋能，聚焦新型电力系统建设，聚焦人工智能创新应用，发挥好数据要素价值。2024 年 7 月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局联合发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）》，指出要优化加强电网主网架，补齐结构短板；组织编制配电网建设改造实施方案，健全配电网全过程管理，制定修订一批配电网标准，建立配电网发展指标评价体系。2024 年 8 月，国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案（ 2024-2027 年）》，以落实《加快构建新型电力系统行动方案（2024-2027 年）》等有关要求，深入推进配电网高质量发展重点任务落地见效。2025 年 1 月，国家发展改革委、国家能源局印发《电力系统调节能力优化专项
行动实施方案（2025-2027 年）》，以支撑 2025-2027 年年均新增 2 亿千瓦以上新
能源的合理消纳利用，确保全国新能源利用率不低于 90%的目标。2025 年 1 月，国家……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。