$亿纬锂能(SZ300014)$ $欣旺达(SZ300207)$ $宁德时代(03750)$ 2026年1月份储能和动力电池的数据表现非常强劲，尤其是储能电池的同比增速大幅超出市场预期。 核心数据表现根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据：- 总产量：动力和储能电池合计产量为 168.0 GWh，同比增长55.9%（环比下降16.7%，主要受春节假期等季节性因素影响）。- 总销量：合计销量为 148.8 GWh，同比增长85.1%。- 细分表现： - 动力电池：销量 102.7 GWh，同比增长 63.2%。 - 储能电池：销量 46.1 GWh，同比增长 164.0%，增速极为亮眼。 是否“超预期”？是的，多项指标超出预期。1. 产量超预期：行业分析明确指出“1月的产量是超预期的”。2. 储能需求超预期：多家券商在2026年投资策略中认为“储能需求或超预期”，并“看好储能超预期增长”。3. 龙头企业排产计划大幅上调：早在2025年底，产业链调研就显示，以宁德时代为代表的头部企业2026年排产计划同比上调幅度超过50%，远超行业平均预期。 如何理解环比下降？1月份的环比下降（产量-16.7%，销量-25.4%）主要受季节性因素影响：- 春节假期：导致有效工作日减少，生产与销售活动阶段性放缓。- 政策切换：新能源汽车购置税优惠退坡等政策在年底切换，部分需求在2025年12月被提前透支。- 正常波动：环比数据在年初常有调整，同比高增长更能反映行业真实的景气度。 行业趋势与展望1. 储能成为第二增长极：储能电池同比164%的爆发式增长，验证了其已成为行业“第二条主线”。1月份国内储能领域新签约、开工、投产的产能超过 243 GWh，总投资超 524 亿元，扩张势头强劲。2. 政策强力驱动：2026年1月底，国家发改委、能源局联合印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次从国家层面明确新型储能的容量价值，为储能项目提供了稳定的收益预期，被业内视为行业发展的“最后一块拼图”。