1、亿纬锂能
核心地位：动力电池二线龙头，大圆柱电池量产，锂原电池国内第一
核心逻辑：动力+储能+消费三赛道均衡布局，大圆柱适配特斯拉等高端车型，储能业务高增长，上游锂资源布局强化成本优势
风险提示：大圆柱量产不及预期、海外拓展进度慢、锂价波动影响盈利
2、比亚迪
核心地位：整车+电池一体化龙头，刀片电池技术引领，外供加速
核心逻辑：新能源汽车销量领跑，刀片电池外供特斯拉等，储能业务拓展，规模效应降本，高端品牌带动盈利提升
风险提示：行业竞争加剧、外供进展不及预期、新车型销量不及预期
3、天赐材料
核心地位：全球电解液龙头，六氟磷酸锂自供率超99%，添加剂布局完善
核心逻辑：电解液市占率持续提升，绑定宁德时代、比亚迪等头部电池厂，成本优势显著，新型电解液适配快充与高电压趋势
风险提示：电解液价格下行、原材料价格波动、行业竞争加剧
4、宁德时代
核心地位：全球动力电池龙头，储能电池连续4年全球第一，凝聚态电池技术领先
核心逻辑：动力+储能双轮驱动，海外客户拓展加速，半固态电池中试线推进，成本控制与技术迭代巩固壁垒
风险提示：行业价格战、产能过剩、新技术路线替代风险
5、恩捷股份
核心地位：全球锂电隔膜龙头，湿法隔膜市占率超50%
核心逻辑：海外产能扩张，绑定全球头部电池企业，超薄隔膜与涂覆技术提升附加值，规模效应巩固成本优势
风险提示：隔膜价格下滑、新产能投放不及预期、行业竞争加剧
6、璞泰来
核心地位：负极材料+设备一体化龙头，人造石墨技术领先
核心逻辑：负极产能持续扩张，针状焦自供率提升，绑定宁德时代等头部客户，涂覆隔膜与设备业务协同增长
风险提示：负极价格下行、产能过剩、技术迭代风险
7、湖南裕能
核心地位：磷酸铁锂正极龙头，市占率超25%，绑定宁德时代、比亚迪
核心逻辑：高压实磷酸铁锂产品占比提升，碳酸锂价格企稳带动盈利修复，产能利用率维持高位，海外客户拓展加速
风险提示：磷酸铁锂价格波动、客户集中度高、产能扩张不及预期
8、先导智能
核心地位：锂电设备龙头，覆盖电芯全流程，海外市占率提升
核心逻辑：头部电池厂扩产带动设备需求，海外订单增长，新技术适配大圆柱与固态电池产线，盈利能力提升
风险提示：设备价格下行、订单交付不及预期、行业扩产节奏放缓
9、派能科技
核心地位：户用储能电池龙头，储能产品出货量全球前三
核心逻辑：全球户用储能需求爆发，海外渠道完善，光储一体化带动增长，技术优势提升产品竞争力
风险提示：海外政策变化、行业竞争加剧、原材料价格波动
10、格林美
核心地位：三元前驱体龙头，回收业务完善，资源循环优势显著
核心逻辑：前驱体绑定容百科技等正极厂，回收业务降本，磷酸铁锂材料产能扩张，受益电池回收政策推进
风险提示：前驱体价格下行、回收业务盈利不及预期、环保政策趋严
注：以上都是根据公开信息整理，不代表任何投资建议。
