“可再生能源装机占比近60%” vs “高耗能行业利润持续承压”

一边是“我国已建成全球最大可再生能源体系，可再生能源装机占比近60%”，国家发展改革委环资司司长王善成在国际会议上如是表示；另一边则是煤炭、钢铁等行业财报中反复出现的“成本上升”“产能受限”“毛利率下滑”。碳达峰政策推进五年，绿色转型的红利与阵痛正同步显现。

事件概述

国家发展改革委环资司司长王善成近日在国际会议上披露，我国自2020年提出碳达峰碳中和目标以来，5年内构建了系统的政策体系，建成全球最大可再生能源体系，**可再生能源装机占比近60%**。同时，已培育6400余家绿色工厂和490余个绿色工业园区。根据《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，我国将进一步实施碳排放总量和强度双控制度，以支撑2030年前碳达峰目标。

事件分析及观点罗列

碳达峰政策对股市产生显著影响，引发行业结构调整与板块分化。绿色产业如新能源、节能环保等受益，股票表现强劲；高耗能行业如煤炭、钢铁等承压，面临产能限制和成本上升压力。同时催生新投资方向，包括节能减排技术、清洁能源领域和循环经济领域。

碳达峰政策推动行业格局与风险重构，全社会协同效应带来跨行业机会。传统高碳行业需加快转型，例如火电企业向“风光火储一体化”转型，化工行业需发展绿色化学工艺。碳交易市场的完善将增加企业碳排放成本，推动行业优胜劣汰。此外，碳达峰目标涉及交通、建筑、农业等多个领域，为资本市场提供跨行业投资机会。

我国积极推进碳达峰，为全球气候治理作出贡献，并通过绿色低碳转型推动经济发展。碳达峰目标如期推进，主要污染物排放总量持续减少。我国加快建设新型能源体系，已建成全球规模最大的清洁电力供应体系。加快发展新质生产力，促进新能源等产业发展。加快能源绿色低碳转型，包括发展非化石能源、推进化石能源清洁高效利用、加快建设新型电力系统。加快产业结构绿色低碳转型，通过发展绿色低碳产业和推进重点行业节能降碳，提升经济含金量。加快生产生活方式绿色低碳转型，推进清洁生产、设备更新、循环经济，倡导绿色低碳生活方式。

相关题材及人气个股

碳达峰政策持续推进，带动风电、光伏、节能装备等相关产业链发展，以下为当前市场关注度较高的核心标的：

天海防务（300008.SZ）是船舶与海洋工程及特种无人船艇设计制造企业，深度参与风电安装平台和浮式风电项目建设。公司最新在手订单约140亿元，其中海工船订单占比25%，包括大型浮式风电项目以及起重船、打桩船等传统优势项目；运输船订单占比75%。近期股价强势上涨，11月17日主力净流入1.49亿元，涨跌幅达7.38%，两融余额连续多日攀升，11月18日融资买入额达2.50亿元，两融余额突破5.9亿元。公司虽不直接研发水下机器人（ROV），但在船舶平台、饱和潜水船、特种无人船艇中集成应用ROV设备。股东中国长城资产管理股份有限公司拟减持不超过1%股份，但基本面仍受风电海工高景气带动。

中船科技（600072.SH）是中船集团旗下高科技上市平台，聚焦新能源工程、特种装备与船舶设计业务。公司属于风电题材股，主营业务涵盖风电场工程总包、海上风电配套设备设计及高端装备制造，在国内多个海上风电项目中承担关键角色。11月21日获融资买入7082万元，两融余额维持在5.1亿元以上，机构持仓较为稳固。“十五五”期间有望承接更多海洋新能源工程项目，具备长期发展潜力。

国机精工（002046.SZ）是国内精密轴承与超硬材料制品核心供应商，产品广泛应用于风电主轴、齿轮箱等领域。其风电轴承产品已批量供应国内主流风机厂商，是风电核心零部件国产替代的重要参与者。11月14日融资买入额达8038万元，融资余额接近9亿元，占流通市值比例超6%，处于历史90%以上分位水平。截至11月10日，公司股东户数为6.2万户，筹码结构相对集中。公司明确表示目前与腾讯无合作关系，经营重心仍聚焦高端装备制造领域。

中光防雷（300414.SZ）是雷电防护系统解决方案提供商，产品服务于风电、通信、轨道交通等多个行业。风电领域为其重要应用方向之一，提供风力发电机组、升压站、塔筒等全链条防雷产品。11月20日获融资买入2485万元，当日两融余额回升至1.30亿元，结束此前连续下滑趋势。融券余额逐步上升，11月19日后突破27万元，显示部分机构可能进行对冲操作，但整体两融规模仍偏低，位于历史40%以下分位。