公告日期：2025-04-26

天海融合防务装备技术股份有限公司

关于开展套期保值业务的可行性分析报告

一、公司开展套期保值交易业务的目的

（一）期货套期保值业务

天海融合防务装备技术股份有限公司（以下简称“公司”或“天海防务”）主要从事船舶与海洋工程业务涵盖船海工程研发设计、工程咨询和工程监理、总装集成制造等，形成了全方位、多层次的技术服务体系，各业务间既相互独立经营，又协同发展，实现了良性的互动效应。

公司全资子公司上海沃金天然气利用有限公司自 2021 年 4 月以来开展了焦
炭等能源贸易业务，焦炭等大宗商品价格波动幅度较大。为了有效防范能源业务经营活动中焦炭价格波动的风险，公司拟继续开展焦炭商品的期货套期保值业务。
公司开展期货套期保值业务旨在降低市场价格波动对公司经营造成的不利
影响。公司及下属子公司拟继续使用自有资金，开展焦炭商品的期货套期保值业务，充分利用期货市场的套期保值功能，有效控制市场风险，不以逐利为目的进行投机交易，有利于提升公司整体抵御风险的能力，增强财务稳健性。

（二）外汇套期保值业务

随着公司及下属子公司业务的不断拓展，日常经营中涉及进出口外汇收支规模日益增长，收支结算币别及收支期限的不匹配形成一定的外汇风险敞口。同时，公司因项目收款增加了外币资金持有量。受国际政治、经济形势等因素影响，汇率和利率波动幅度不断加大，外汇市场风险显著增加。为规避和防范汇率风险，提高公司应对外汇波动风险的能力，增强公司财务稳健性，公司及下属子公司拟开展外汇套期保值业务。

二、公司开展套期保值交易业务概述

（一）期货套期保值业务

1、投资额度

公司及下属子公司将根据实际情况，继续对合计不超过 10,000 吨焦炭期货套期保值，总计投入保证金不超过（即授权有效期内任一时点都不超过）1,000
万元，在上述额度范围内，资金可循环使用。

2、投资方式

通过商品交易所挂牌交易的焦炭期货合约进行套期保值。

3、投资期限

拟自本次董事会审议通过之日起至 2025 年年度董事会召开前有效。

4、资金来源

公司及下属子公司开展期货套期保值业务的资金来源自有资金，不涉及使用募集资金或者银行信贷资金。

5、期货套期保值交易品种

公司及下属子公司拟申请开展的期货套期保值业务将只限于在境内期货交易所交易的焦炭期货品种，严禁进行以盈利为目的的任何投机交易。

（二）外汇套期保值业务

1、投资额度

根据公司资产规模及业务需求情况，公司及下属子公司拟开展的外汇套期保值业务额度不超过等值 3,000 万美元（即任一时点的套期保值余额不超过等值3,000 万美元），在上述额度范围内，资金可循环使用。

2、投资方式

公司及下属子公司继续开展外汇套期保值业务，只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种（主要外币币种为美元和欧元），业务品种包括但不限于外汇期货、远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、货币互换、利率掉期、利率期权等产品业务。

3、投资期限

有效期自公司董事会审议通过之日起至 2025 年年度董事会召开前有效。
4、资金来源

公司及下属子公司开展外汇套期保值业务的资金来源于自有资金，不涉及募集资金。

5、外汇套期保值业务交易对方

公司及下属子公司开展外汇套期保值业务的交易对方限定为经国家有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的金融机构。

三、开展套期保值业务的可行性分析

（一）期货套期保值业务

公司全资子公司上海佳豪沃金新能源有限公司（以下简称“沃金新能源”）根据经营需求，于 2021 年 4 月以来开展了焦炭贸易业务，这两年来受国际形势动荡影响，大宗商品价格出现大幅波动，焦炭也波及其中。自商品期货套期保值业务开展以来，沃金新能源合理利用期货工具，有效减少焦炭价格波动带来的经营风险，锁定预期利润和减少价格波动造成的损失，符合沃金新能源日常经营需要，存在可行性和必要性。

公司董事会制定了《期货套期保值业务管理制度》，对期货套期保值业务的审批权限及信息披露、内部操作流程、风险管理及处理程序等做出明确规定，能够有效保障期货业务的顺利进行，并对风险形成有效控制。

公司将成立期货套期保值领导小组，负责公司期货套期保值业务相关事宜。相关业务部门及子公司将成立具体期货套期保值操作小组，组织具有良好素质的专门人员负责期货业务的交易工作。

公司及下属子公司具备与……
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