公告日期：2021-11-19

南京建邺国有资产经营集团有限公司

（住所：南京市建邺区河西大街 198 号 3 单元 10 楼 1001 室）
2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）
募集说明书摘要

发行人： 南京建邺国有资产经营集团有限公司
注册金额： 人民币 15 亿元

本期发行金额 人民币 4.5 亿元

增信情况： 无担保

信用评级机构： 联合资信评估股份有限公司

主体评级： AA+

债项评级： 无

主承销商/簿记管理人/债券受托管理人：开源证券股份有限公司
（住所：陕西省西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层）
签署日期： 年 月 日

声 明

本募集说明书摘要仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

（一）本期债券发行前，公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为
30,974.85 万元（2018 年、2019 年和 2020 年经审计的合并报表中归属于母公司
所有者的净利润的平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍，符合《证券法》第十五条第一款第（二）项“最近三年平均可分配利润足以支付公司债券
一年的利息”的规定。2021 年 10 月 18 日，经上海证券交易所审核同意并经中
国证券监督管理委员会证监许可〔2021〕3289 号文通过，发行人获准面向专业投资者公开发行不超过人民币 15 亿元的公司债券。本期债券的发行及上市交易安排详见发行公告。

（二）受国际经济环境、国家宏观经济运行状况、货币政策等因素的影响，市场利率存在一定的波动性。债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。由于本期公司债券采用固定利率，在本期公司债券存续期内，如果未来市场利率发生变化，可能会使投资者实际投资收益水平产生不确定性。

（三）发行人目前资信状况良好。如果未来由于宏观经济环境等发行人不可控制的因素以及发行人自身经营风险和财务风险等因素导致发行人财务状况发生不利变化，或者在业务往来中发生严重违约行为，导致发行人的资信状况发生变化，可能影响本期债券到期本息兑付。

（四）截至 2021 年 6 月末，发行人的有息债务余额为 2,193,085.27 万元，
占净资产的比例为 109.33%，占比较高，如发行人无法合理控制有息负债的规模，发行人未来偿债压力较大，面临有息负债占比较大的风险。

（五）报告期内，发行人的经营活动现金流量净额分别为-45,268.40 万元、36,282.00 万元、-30,413.64 万元和-27,132.49 万元，保持较大规模的波动。2018年起，发行人进入项目载体全面建设阶段，增加了大量的经营活动投入，经营活动现金流净额波动较大。另外，由于发行人的主营业务收入包括土地开发收入，具有不经常流入且单笔收入较大的特点，发行人的经营活动现金流容易出现波动
较大的情况。未来，若发行人经营活动现金净流量波动过大或持续为负数，会影响公司整体资金的稳定性，从而影响公司的生产经营活动和财务状况。

（六）近三年，发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.44、0.48 和 0.60。
发行人 EBITDA 利息保障倍数较低，EBITDA 对债务覆盖能力较弱，存在一定的偿债压力。如若未来发行人 EBITDA 不能得到持续改善，可能会对发行人的正常生产经营造成一定影响。

（七）截至 2021 年 6 月末，发行人受限资产规模为 276,544.58 万元，主要
为保证金、抵押的存货及投资性房地产，占当期末总资产的比例为 5.53%，占当期期末净资产的比例为 13.79%，虽然发行人受限资产规模不大，但如果未来发行人上述受限资产对应的负债业务发生……
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