公告日期：2021-10-21

泰州市城市建设投资集团有限公司 2021 年面向专业投资
者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告

评级结果： 评级观点

主体长期信用等级：AA+ 泰州市城市建设投资集团有限公司（以下简称“公
司”）是泰州市本级重要的基础设施建设主体。联合资信
本期债券信用等级：AA+ 评估股份有限公司（以下简称“联合资信”）对公司的评
评级展望：稳定 级反映了其外部发展环境良好，业务具有区域专营性，并
债项概况： 持续获得有力的外部支持。同时，联合资信也关注到，公
司资产质量一般、债务负担较重、利润总额对非经常性损
本期债券发行规模：不超过 5.00 亿元（含 益依赖大和面临一定或有负债风险等因素可能对其信用
5.00 亿元） 水平带来的不利影响。

本期债券期限：3+2 年，附第 3 年末投

资者回售选择权和公司调整票面利率选 本期债券的发行对公司现有债务规模及结构影响较
择权 小；公司经营活动现金流入量对本期债券保障能力强；公
偿还方式：按年付息，于兑付日一次还 司兑付当年面临较大的集中兑付压力。

本 随着泰州市经济的持续发展，公司代建项目陆续推
募集资金用途：置换用自有资金偿还的

“20 泰城 D1”公司债券的部分本金 进，业务继续多元化发展，收入规模和盈利水平有望提升。
评级时间：2021 年 10 月 11 日 联合资信对公司的评级展望为稳定。

基于对公司主体长期信用状况和本期债券偿还能力
本次评级使用的评级方法、模型： 的综合评估，联合资信认为，公司主体偿债风险很低，
名称 版本 本期债券到期不能偿还的风险很低。

城市基础设施投资企业信用评级方法 V3.0.201907

城市基础设施投资企业主体信用评级 V3.0.201907 优势

模型（打分表） 1． 外部发展环境良好。2018－2020 年，泰州市地区生
注：上述评级方法和评级模型均已在联合资信官网

公开披露 产总值持续增长，分别为 5107.63 亿元、5133.36 亿
元和 5312.77 亿元，按可比价计算，同比增速分别为
6.7%、6.4%和 3.6%。

2． 业务具有区域专营性。公司是泰州市本级重要的基础
设施建设主体，业务主要包括基础设施建设、房屋开
发、建筑工程和贸易等，具有区域专营性。

3． 持续获得有力的外部支持。2018－2019 年，公司每
年获得财政补贴 3.00 亿元。2020 年，公司获得政府
货币注资 12.69 亿元、划拨房屋资产 2.33 亿元以及财
政补贴 3.08 亿元。2021 年 1－3 月，公司获得政府货
币注资 5.00 亿元以及财政补贴 0.75 亿元。

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