公告日期：2021-10-21

声 明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

一、与发行人相关的重大事项

1、经营活动现金流净额波动的风险。2018-2020年度及2021年1-3月，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为-404,133.13万元、19,983.44万元、-11,118.16万元及118,487.63万元，近三年及一期经营活动产生的现金流量净额波动较大。2019年度发行人经营活动现金流净额实现了增长，一方面发行人加强了往来款项的收回，另一方面，2019年度新增并表公司形成的工程建设施工业务回款较好。2020年度，经营活动现金流量为负主要受疫情期间工程项目停工影响，疫情之后逐渐复工现金流逐渐改善。报告期内，发行人购买商品、接受劳务支付的现金规模较大，主要为报告期内发行人的基础设施建设项目及建筑工程施工项目的投入较大所致，工程类项目（如道桥建设，管网建设等）一般具有投资成本较高，建设及竣工审核期较长的特性，导致了成本投入滞后于收入现金流实现，且近年来泰州市对路网建设（如东风路南段、农溱园连接线工程和永定路西段等项目）加大了投入，使得报告期内发行人经营活动产生的现金投入较大。经营性净现金流的波动风险可能会影响公司的整体经营活动，给公司经营带来较大风险。

2、其他应收款占比较高的风险。2018-2020年末及2021年3月末，发行人其他应收款的账面价值分别为1,626,788.29万元、1,664,883.98万元、1,813,667.93万元和1,901,353.08万元，占资产总额的比重分别为29.74%、26.36%、26.29%和25.84%，扣除应收股利及应收利息后，发行人的其他应收款为1,625,809.09万元、1,664,804.98万元、1,797,370.04万元和1,888,170.61万元，规模较大。发行人其他应收款主要为应收泰州市财政局等单位的款项。截至2021年3月末，发行人的非经营性其他应收款为1,691,242.45万元，该类款项主要为因泰州市市区内基础设施项目建设形成的非经营性的往来拆借款项。如果泰州市财力未达到预期的增长，则需要关注政府回购款的支付到位情况，其他应收款的偿还时间将会延长。截至2021年3月末，发行人其他应收款中账龄为3年以上的规模为392,734.91万元，规模较大，如果未能及时收回，将会给发行人的偿债能力造成不利影响。

3、政府补贴收入不确定风险。2018-2020年度及2021年1-3月，发行人获得的政府补贴收入分别为30,000.00万元、30,079.04万元、31,067.25万元及7,500.00万元，分别占利润总额比例为57.41%、58.00%、46.68%及54.96%，占比较高。发行
人补贴收入主要来自泰州市政府，泰州市政府每年根据公司的运营情况及自身的财政情况给予发行人政府补贴，因此发行人的补贴收入存在不确定风险。如果未来泰州市财力未达到预期的增长，从而减少对发行人的政府补助，将对发行人的盈利能力产生不利影响。

4、未来投资支出较大的风险。发行人是泰州市主要的国有资产运营主体，在泰州市的建设发展中具有重要地位。发行人在建的基础设施建设项目及工程建设施工项目将保持持续的支出，预计未来3年（2021-2023年）每年约需投入20亿元。发行人的部分项目建设周期较长，资金投入量较大。基础设施项目建设仍是发行人承担的业务职责，未来规模较大的项目资本性支出将对发行人偿债能力带来一定的影响。

5、债务规模扩张较快，偿债负担增大的风险。……
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