公告日期：2023-06-26

报告名称 江苏悦达集团有限公司

主体与相关债项2023年度跟踪评级报告
目录 评定等级及主要观点

跟踪债券及募资使用情况

主体概况

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

公司本部信用质量分析

外部支持

担保分析

评级结论

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信用等级公告

DGZX-R【2023】00597

大公国际资信评估有限公司通过对江苏悦达集团有限公司及“21 悦达 MTN001”和“21 悦达 G1”的信用状况进行跟踪评级，确定江苏悦达集团有限公司的主体信用等级维持 AAA，评级展望维
持稳定，“21 悦达 MTN001”和“21 悦达 G1”的信用等级维持 AAA。
特此公告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二三年六月二十六日

评定等级 主要观点

主体信用 江苏悦达集团有限公司（以下简称“悦
跟踪评级结果 AAA 评级展望 稳定 达集团”或“公司”）主要从事汽车及智
上次评级结果 AAA 评级展望 稳定 能制造、能源、房地产和供应链等业务，
债项信用 跟踪期内，公司多元化经营模式仍有利于
债券 发行额 年限 跟踪 上次 上次 分散单一行业波动带来的经营风险，融资
简称 （亿元） （年） 评级 评级 评级 渠道通畅且仍较为多元，2022 年，公司参
结果 结果 时间 股煤炭企业贡献投资收益同比增长，公司
21悦达 3.50 3 AAA AAA 2022.06

MTN001 从参股公司获得的现金分红同比增加，对
21悦达G1 10.00 5（3+2） AAA AAA 2022.06 盈利形成一定有益补充，仍可获得资金补
助和资本投入等方面的支持；但同时，汽
主要财务数据和指标（单位：亿元、%） 车及相关业务亏损规模同比增加，对公司
项目 2023.3 2022 2021 2020 投资收益形成一定影响，其他应收款对资
总资产 810.40 793.73 730.32 705.15 金形成占用，公司仍面临一定的短期偿付
所有者权益 300.56 294.95 266.50 240.28 压力。此外，江苏省信用再担保集团有限
总有息债务 418.67 404.31 381.54 399.32 公司（以下简称“江苏再担保”）对“21
营业收入 60.11 217.84 184.80 167.58 悦达 G1”提供的全额无条件不可撤销的连
净利润 3.44 8.96 3.83 1.09 带责任保证担保，仍具有一定的增信作用。
经营性净现金流 2.19 7.90 10.44 7.38 优势与风险关注

毛利率 10.13 12.16 12.98 13.64

总资产报酬率 1.05 4.22 3.68 3.77 主要优势/机遇……
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