公告日期：2021-10-29

报告名称 江苏悦达集团有限公司

2021年面向专业投资者公开发行公司
债券（第一期）信用评级报告

目录 评定等级及主要观点

发债情况及发债主体

偿债环境

财富创造能力

偿债来源与负债平衡

公司本部偿债能力

担保分析

偿债能力

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信用等级公告

大公报 CYD【2021】1153 号

大公国际资信评估有限公司通过对江苏悦达集团有限公司主体及其拟发行的 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用状况进行分析和评估，确定江苏悦达集团有限公司的主体长期信用等级为 AAA，评级展望为稳定，江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）的信用等级为 AAA。

特此通告。

大公国际资信评估有限公司
评审委员会主任：

二〇二一年九月十五日

评定等级 主要观点

发债主体：江苏悦达集团有限公司 江苏悦达集团有限公司（以下简称“悦
公司债券信用等级：AAA 达集团”或“公司”）主要从事现代服务、
主体信用等级：AAA 工业制造、矿产资源和基础设施投资等业
评级展望：稳定 务。本次评级结果表明公司多元化经营模
债项概况 式有利于分散单一行业波动带来的经营风
险，融资渠道通畅且较为多元，可从参股
发行规模：本次债券发行总额不超过人民币 20 亿元（含 公司获得持续增长的现金分红，可获得较
20 亿元），分期发行,本期债券发行规模不超 大力度的股东支持；同时也反映了公司参
过 10 亿元（含 10 亿元） 股的汽车业务长期亏损，其他应收款主要
债券期限：5 年，附第 3 年末公司调整票面利率选择权和 为关联方占款，且部分账期较长，面临一
投资者回售选择权 定回收风险，总有息债务规模较大，短期
偿还方式：每年付息一次，在存续期的第 3～5 年末分别按

照债券发行总额的 20%、20%、60%的比例偿还 有息债务占比较高，面临一定短期偿付压
债券本金，当期利息随本金一起支付 力。此外，江苏省信用再担保集团有限公
发行目的：偿还有息负债 司（以下简称“江苏再担保”）对本次债
担保单位：江苏省信用再担保集团有限公司 券首期面额不超过 10 亿元（含 10 亿元）
担保方式：全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 提供的全额无条件不可撤销的连带责任保
担保单位信用等级与展望：AAA/稳定 证担保具有一定的增信作用。

主要财务数据和指标（单位：亿元、%）

项目 2021.3 2020 2019 2018 优势与风险关注

总资产 716.93 705.15 695.18 679.10

所有者权益 267.15 240.28 244.47 205.88 主要优势/机遇：
……
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