公告日期：2021-10-29

江苏悦达集团有限公司

（住所：盐城市世纪大道东路2号）

2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）募集说明书

注册金额 20.00 亿元

本期发行金额 不超过 10 亿元（含 10 亿元）

增信情况 本期债券由江苏省信用再担保集团有限公司提供全额
无条件不可撤销的连带责任保证担保

发行人主体信用评级 AAA

本期债券信用等级 AAA

信用评级机构 大公国际资信评估有限公司

主承销商/债券受托管理人/簿记管理人：

（住所：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层）

签署日期： 年 月 日

声 明

本募集说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法（2019年修订）》、《公司债券发行与交易管理办法（2021年修订）》、《公司信用类债券信息披露管理办法》、《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第1号—申请文件及编制（2021年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会同意本期债券发行注册的文件，并结合发行人的实际情况编制。

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。发行人及其全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

发行人公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书中财务会计报告真实、准确、完整。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本期债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本期公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监
督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、发行人2018年、2019年、2020年及2021年3月末负债总额分别为473.22亿元、450.72亿元、464.87亿元和449.78亿元，债务规模逐步增大，相应资产负债率分别为69.68%、64.76%、65.92%和62.74%。发行人面临一定的债务偿还能力的风险。如果发行人因债务管理不当，引发信用或债务危机，将影响到发行人生产经营业务，对发行人资产状况、持续经营能力产生影响。

2、公司2018年、2019年、2020年及2021年3月末的流动比率分别为1.00、1.01、1.01和1.10。短期偿债指标阶段性偏低，近三年及一期末的一年内到期的债务规模分别为271.43亿元、278.15亿元、284.06亿元和265.17亿元，存在短期偿债压力较大的风险。

3、公司的有色金属板块和其他一些子公司由于产品价格的波动、行业整体不景气等原因，盈利能力偏弱。如果未来这些公司盈利能力不能有所改善，会给公司的整体经营带来一定风险。

4、截至2021年3月末，公司取得的银行授信共296.62亿元，已提用240.45亿元，尚未使用授信56.17亿元。虽然公司与国内多家银行建立了稳固良好的合作关系，间接、直接融资渠道畅通，但仍不排除因公司未使用的授信额度相对较小，而影响公司周转的风险。

5、2018-2020年及2021年3月末，发行人应收账款周转率分别为14.69、
12.95、9.91和3.09，存货周转率分别为1.64、1.……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。