公告日期：2021-10-12

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊登于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

I

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本期债券评级为AA+级，发行人主体信用等级为AA+级。本期债券上市前，发行人最近一期末的净资产为1,081,009.61万元（截至2021年3月31日合并报表中所有者权益合计）；本期债券上市前，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为19,952.22万元（2018年、2019年及2020年合并报表中归属于母公司股东的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的1.50倍。截至2021年3月31日，发行人合并口径资产负债率为66.38%，发行人母公司资产负债率为51.07%。发行人净资产、最近三个会计年度实现的年均可分配利润及本期债券评级等各项指标，符合公司债券发行及上市的条件，本期债券发行及上市安排详见发行公告。

二、本期债券仅面向专业投资者发行，专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请参照《管理办法》。

三、债券属于利率敏感型投资品种，市场利率变动将直接影响债券的投资价值。受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

四、本期债券发行结束后，发行人将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市申请事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在证券交易场所上市流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券上市后持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。

五、本期债券为无担保债券。经联合资信评估股份有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为 AA+，本期债券的信用等级为 AA+。上述级别分别反映了发行人偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。但在本期债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。

六、发行人其他应收款金额较大，存在资金占用和资金回收的风险。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年3月末，发行人其他应收款分别为164,413.11万元、318,417.45万元、166,685.27万元和168,038.82万元，占总资产比例分别为7.37%、10.64%、4.93%和5.23%。发行人其他应收款主要为项目收购款、代垫款及往来款。报告期内发行人其他应收款金额较大，如上述款项不能尽快收回或者债券存续期内发行人不能有效降低资金的对外拆出，或将对本期债券的偿付能力产生不利影响。

七、发行人盈利能力较弱，利润水平受政府补助变动影响较大。2018-2020年，发行人的营业利润分别为17,585.51万元、21,985.89万元和34,573.94万元。2018-2020年，发行人收到的政府补助分别为52,671.73万元、42,951.99万元和82,755.89万元，政府补助对发行人利润总额的贡献比例分别为353.38%、193.56%和243.50%。未来地方政府综合财力及对发行人补贴政策的变化，将对发行人的利润水平产生一定影响。

八、报告期内，发行人投资性房地产分别为 120,054.82 万元、121,102.08 万
元、106,913.16 万元和 106,913.16 万元，占资产总额比例分别为 5.38%、4.05%、3.16%和 3.32%。发行人投资性房地产余额较高，若该部分资产的公允价值出现波动，将对发行人的盈利能力和偿债能力产生一定的影响。

九、截至 2018 年末、2019 年末、2020 年末和 2021 年 3 月末，发行人有息
债务余额为人民币 1,166,753.20 万元、1,437,250.09 万元、1,577,554……
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