公告日期：2021-09-22

声明

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书约定履行义务，接受投资者监督。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

（一）存货跌价风险

最近三年及一期末，公司存货分别为 159,277.53 万元、166,706.64 万元、
31,510.74 万元和 27,255.74 万元，占当期总资产比例分别为 22.16%、21.22%、4.37%和 3.53%。存货中包括了原材料、库存商品、在产品等，受市场价值波动影响，公司将面临一定的存货跌价风险。

（二）短期债务占比较高的风险

最近三年及一期末，公司流动负债分别 321,295.47 万元、299,038.04 万元、
278,143.68 万元和 282,278.42 万元，在总负债中的占比分别为 75.56%、61.47%、71.38%和 64.02%。公司流动负债主要由短期借款、预收款项和其他应付款构成。从债务结构上看，公司短期债务占比较高，短期面临的债务偿付压力较大。但本期发行后公司债务结构将有所优化，短期偿付压力也将有所缓解。

（三）经营性现金净流量波动风险

最近三年及一期，经营活动产生的现金流量净额分别为-10,293.41 万元、-
8,384.45 万元、45,758.13 万元和 1,933.50 万元，呈现波动趋势。2019 年度较 2018
度经营现金流量净额增加 1,908.96 万元，主要系与经营活动有关的现金收支额增加额大于销售商品提供劳务收到的现金同比减少额所致。2020 年度较 2019 年度经营现金流量净额增加 54,142.58 万元，主要系收到其他与经营活动有关的现金增加较多以及购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金减少较多所致。公司未来仍旧存在一定经营性现金流的波动风险，可能会给公司的短期偿债能力带来一定风险。

（四）投资性房地产价值波动风险

公司投资性房地产以成本模式计价，最近三年及一期末，公司投资性房地产
分别为 227,094.74 万元、241,765.73 万元、264,809.49 万元和 264,752.85 万元，
在总资产中分别占 31.59%、30.77%、36.71%和 34.25%。投资者需关注投资性房
地产价值的波动风险。

（五）合并范围变化频繁风险

公司 2018 年末合并报表范围，在 2017 年末的基础上增加三家，分别为上海
罄怡科技有限公司、上海静安水电设备安装有限公司和上海静安城市更新建设发展有限公司；在 2017 年末的基础上减少两家，分别为上海国际丽都置业有限公司和上海康亮金属制作安装工程有限公司。公司 2019年末合并报表范围，在 2018年末的基础上减少两家分别为上海南泰建筑装饰工程有限公司和上海德义房屋维修有限公司。2020 年末合并报表范围，在 2019 年末的基础上减少三家分别为上海翁龄旺山珍酒家、上海万良商行和上海市静安置业进修学校。投资者需关注发行人合并范围变化风险。

（六）可供出售金融资产的风险

2018-2020 年末，公司可供出售金融资产分别为 24,666.46 万元、24,966.38 万
元和 24,818.26 万元，在总资产中分别占 3.43%、3.18%和 3.40%。公司可供出售金融资产部分为可供出售权益工具，因此该部分资产与被投资企业生产经营状况及……
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