公告日期：2021-09-10

声 明

本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》（2019年修订）、《公司债券发行与交易管理办法》、《公司信用类债券信息披露管理办法》及其他现行法律、法规的规定，并结合发行人的实际情况编制。

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员承诺本募集说明书及其摘要信息披露真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
中国证监会对公司债券发行的注册及上海证券交易所对公司债券发行出具的审核意见，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。凡欲认购本次债券的投资者，应当认真阅读募集说明书及其摘要全文及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

投资者认购或持有本次公司债券视作同意本募集说明书及其摘要关于权利义务的约定，包括债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书及其摘要中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

发行人承诺根据法律法规和本募集说明书及其摘要约定履行义务，接受投资者监督。

I

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、与发行人相关的重大事项

1、发行人主体长期信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA；本期债
券发行前，发行人最近一期末的所有者权益合计为 935.65 亿元（截至 2021 年 6
月 30 日未经审计的合并报表中股东权益合计数）；最近一期末发行人合并报表资产负债率为 70.04%，发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润为 7.51亿元（2018年度、2019年度和2020年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期债券一年利息的 1.5 倍。本期债券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。

2、资产负债率较高的风险。航空企业大量运用银行借款、发行债券及融资租赁等方式取得营运资金和营运资产，航空企业的资产负债率普遍较高。发行人 2018-2020年末及 2021年 6月末的资产负债率分别为 65.32%、64.31%、68.26%和 70.04%。发行人资产负债率较高，偿债压力较大，将会给发行人的长期发展带来一定的影响。

3、截至 2018年末、2019年末、2020年末和 2021年 6月末，发行人流动资
产占总资产的比重分别为7.36%、7.52%、6.92%和8.27%，流动比率分别为0.27、
0.30、0.25 和 0.29，速动比率分别为 0.24、0.27、0.23 和 0.26，均处于 0.5 以下
水平，整体资产流动性较低。

公司所在的航空运输业属于资本密集型行业。在生产经营中，需购置大量的飞机等固定资产，因此发行人流动资产占比较低，流动比率及速动比率普遍偏低，发行人的短期偿债能力可能受到不利的影响。

4、截至 2021 年 6 月末，公司所有权或使用权受到限制的资产情况如下：

项目 账面价值 受限资产账面价值占该类别资产

（亿元） 账面价值的比例（%）

货币资金 7.67 7.20

II

项目 账面价值 受限资产账面价值占该类别资产

（亿元） 账面价值的比例（%）

应收账款 1.50 3.78

固定资产 187.47 17……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。