公告日期：2025-03-14

关于

广州合景控股集团有限公司
间接控股股东境外债务重组进展的

临时受托管理事务报告

债券简称：H20 合景 6 债券代码：175201.SH

债券简称：H20 合景 8 债券代码：175393.SH

债券简称：H21 合景 1 债券代码：188499.SH

受托管理人：中信建投证券股份有限公司

2025 年 3 月

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》、广州合景控股集团有限公司就存续公司债券与受托管理人签署的受托管理协议（以下简称“《受托管理协议》”）及其它相关信息披露文件以及广州合景控股集团有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）出具的相关说明文件和提供的相关资料等，由受托管理人中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“受托管理人”）编制。中信建投证券编制本报告的内容及信息均来源于广州合景控股集团有限公司提供的资料或说明。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中信建投证券所作的承诺或声明。在任何情况下，未经中信建投证券书面许可，不得将本报告用作其他任何用途。

中信建投证券作为 H20 合景 6、H20 合景 8、H21 合景 1 的受托管理人，根
据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行为准则》等相关规则，与发行人《广州合景控股集团有限公司关于间接控股股东境外债务重组进展的公告》，现就公司债券重大事项报告如下：

一、 重大事项

根据发行人 2025 年 3 月 13 日披露的《广州合景控股集团有限公司关于间接
控股股东境外债务重组进展的公告》，发行人发生的重大事项如下：

“2025 年 3 月 7 日，广州合景控股集团有限公司（以下简称“发行人”或“本
公司”）间接控股股东合景泰富集团控股有限公司（以下简称“合景泰富”，连同其附属公司统称“合景泰富集团”）披露了有关其境外债务重组（以下简称“重组”）的进展的最新消息。

一、有关境外债务重组的最新消息

（一）重组进度

合景泰富一直积极与其财务顾问安迈融资及法律顾问盛德律师事务所合作，以制定全面解决方案纾缓其流动资金压力及提供足够的财务灵活性，使合景泰富集团能够为其所有持份者的利益更有效地管理其业务营运。

就此而言，合景泰富及其境外顾问一直与由若干以美元计值的境外优先票据（以下简称“优先票据”）的持有人组成的持有人小组（以下简称“票据持有人小组”，于合景泰富公告日期持有优先票据本金总额约 24%）及其顾问，连同有关合景泰富银团贷款（以下简称“银团贷款”）的银行贷款人小组及其顾问，沟通及进行建设性接洽，以就合景泰富本金总额约 45 亿美元的若干境外债务（以下简称“目标现有债务”）制定一致及全面的重组方案。

过去数月，票据持有人小组连同其财务顾问及法律顾问以及银团贷款的贷款人与合景泰富及其顾问紧密合作，对合景泰富的财务及营运状况进行深入的尽职调查。各方亦在制定重组方案方面取得进展。

经考虑合景泰富的偿债能力及当前的物业市场状况，合景泰富最新的重组方案（以下简称“方案”）提供多项选择，以实现目标现有债务的大幅去杠杆，于合景泰富公告日期，有关去杠杆比例的分歧仍有待票据持有人小组与合景泰富进一步磋商，以同时兼顾不同债权人的需要及偏好。

方案拟定进行下列事项（其中包括）：

1、将目标现有债务转换为全新的以美元计值票据（以下简称“新票据”，设有不同的转换率、到期日、利率、安全性及优先安排）及/或可转换为合景泰富新普通股的强制可换股债券；

2、现金清偿机制，当中涉及使用若干项目的所得款项净额作为指定资金来源，以偿还若干新票据；

3、新票据将由若干主要境外附属公司提供担保及抵押；

4、向为方案提供支持的债权人支付同意费。

（二）潜在实施架构

合景泰富拟在香港及/或其他适用的司法管辖区（由合景泰富选择）通过协议安排计划的方式实施重组，藉以折衷处理目标现有债务。

（三）下一步

于合景泰富公告日期，合景泰富仍在就方案与票据持有人小组进行磋商，且方案的若干方面仍在讨论中。合景泰富预期将继续与票据持有人小组保持主动及建设性接洽，并保持正面的推动力，以在切实可行的情况下尽快收窄有关方案在各项经济条款上的分歧。同时，合景泰富拟同步与其他债权人（包括其他目标现有债务的持有人）进行讨论，以确保获得债权人的支持，并取得该等债权人对合景泰富重组方案的反馈意见。为此，合景泰富将继续在适当情况下向所有持……
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