公告日期：2024-05-23

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照中国外运股份有限公司（简称“中国外运”、“该公司”或“公司”）及其发行的 2021 年度第一期中期票据
（简称“21 中外运 MTN001”）与 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)（简称“21 外运 01”）信用
评级的跟踪评级安排，本评级机构根据中国外运提供的经审计的 2023 年财务报表及相关经营数据，对中国外运
的财务状况、经营状况、现金流量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进
行了定期跟踪评级。

2021 年 5 月，该公司在中国银行间市场交易商协会成功注册了 40 亿元中期票据发行额度，有效期至 2023 年 5
月 27 日。公司于 2021 年 6 月发行了“21 中外运 MTN001”，发行规模为 20.00 亿元，发行利率 3.50%，期限为
3 年，募集资金用于偿还到期债务和补充营运资金。

2021 年 5 月，该公司取得了中国证监会出具的《关于同意中国外运股份有限公司向专业投资者公开发行公司债
券注册的批复》（证监许可[2021]1780 号），获准面向专业投资者公开发行总额不超过 40 亿元（含 40 亿元）的公
司债券，采用分期发行。公司于 2021 年 7 月成功发行了“21 外运 01”，发行金额 20.00 亿元，发行利率 3.15%，
期限为 5（3+2）年，附第 3 年末公司调整票面利率选择权及投资者回售选择权，募集资金用于偿还到期债务。
截至 2024 年 3 月末，该公司存续债券待偿本金余额为 40.00 亿元。截至本报告出具日，公司还本付息情况正常。
图表 1. 截至 2024 年 3 月末公司存续债券概况

债项名称 发行金额 债券余额 期限 发行利率 发行时间 本息兑付情况

（亿元） （亿元） （年） （%）

21 中外运 MTN001 20.00 20.00 3 3.50 2021 年 6 月 正常付息，尚未开始偿付本金

21 外运01 20.00 20.00 5(3+2) 3.15 2021 年 7 月 正常付息，尚未开始偿付本金

资料来源：Wind 资讯。

发行人信用质量跟踪分析

1. 数据基础

信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）对该公司 2021~2023 年度财务报表进行了审计，并出具了标准无保留
意见的审计报告。本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则》及相关规定，以及证监会《公开发行证券的公
司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》及相关规定、香港《公司条例》和香港联交所《上市规则》
所要求之相关披露，并基于审计报告附注“四、重要会计政策及会计估计”所述会计政策和会计估计编制。
2021 年末，该公司合并范围内合计 27 家二级子公司，二级子公司数量较上年末增加 2 家，分别为 SELOGISTICS
HOLDINGB.V.和中国外运海外发展有限公司，上述两家公司原为三级子公司，2021 年调整为二级子公司。2022
年末，公司合并范围内合计 25 家二级子公司，二级子公司数量较上年末减少 2 家，分别为中国外运（日本）有
限公司和中国外运韩国船务有限公司，上述两家公司原为二级子公司，2022 年调整为中国外运海外发展有限公
司下属子公司。2023 年末，公司合并范围内合计 25 家二级子公司，二级子公司数量较上年末未发生变化，新
设、分立增加大连中外运集运国际物流有限公司等 11 家三级子公司，2 家四级子公司、1 家五级子公司；因注
销、内部吸收合并减少广州中外运国际物流有限公司等 3 家三级子公司。整体来看，公司近三年一期合并报表
的变化，对数据可比性影响较小。

该公司是我国领先的综合物流服务提供商和整合商，经营业务主要在我国境内开展。交通运输行业作为我国社
会资源调配与运行的基石，将持续推进高质量发展，行业运行总体保持……
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