公告日期：2021-07-14

上海张江高科技园区开发股份有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第
一期）

募集说明书摘要

本期债券发行金额：不超过人民币 15 亿元（含 15 亿元）
担保情况：无担保
企业：上海张江高科技园区开发股份有限公司
主承销商：中信证券股份有限公司
受托管理人：中信证券股份有限公司
信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
信用评级结果：AAA

签署日期： 2021 年 7月 14日

声 明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长，债券的投资价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，因而本期债券投资者实际投资收益具有一定的不确定性。

二、本期债券发行结束后，发行人将积极申请在上交所申请上市。由于上市审批或核准的具体事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并且依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上交所上市流通，且具体的上市进程在时间上存在不确定性。此外，本期债券上市后的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，投资者可能会面临无法及时交易的流动性风险。

三、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对所有本期未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）具有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本期债券均视作同意并接受《债券持有人会议规则》并受之约束。

四、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违约责任，公司聘任了中信证券股份有限公司担任本期公司债券的债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。

五、本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国家政策法规、行业及市场等不可控因素的影响，发行人未能如期从预期的还款来源中获得足够资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发行人未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有人亦无法从除发行人外的第三方处获得偿付。若发行人经营不善而破产清算，则本期债券持有人对公司抵、质押资产的求偿权劣后于公司在其上设置的抵、质押债权。

六、近三年及一期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为 3.14 亿元、-67.32 亿元、1.65 亿元和-0.30 亿元，波动较为明显，主要是发行人园区载体租赁及销售收入的波动和项目开发建设投入资金的不均衡性所致，经营活动现金流的波动可能给发行人带来一定的流动性风险。

七、近三年及一期，发行人未分配利润分别为 36.18 亿元、45.03 亿元、61.39
亿元和 66.76 亿元，保持逐年增加，占同期所有者权益的比例分别为 40.49%、34.37%、42.30%和 44.32%。发行人未分配利润金额较大，占比较高，若未来发行人大量分配利润，则发行人所有者权益将对应减少，同时相对应提高资产负债率，存在未分配利润较大的风险。

八、发行人的营业收入主要来源于张江高科技园区区内载体销售、租赁和为入园企业提供增值服务。近三年及一期，发行人营业收入分别为 11.48 亿元、14.77亿元、7.79 亿元和 12.72 亿元，呈现波动，主要是发行人为顺应张江科学城的开发建设规划，采取了加大对核心区域之园区载体资源的收购和保有力度，园区载体资源以租为主、适度销售的策略，该业务可能受到宏观经济和价格竞争的影响，若发行人不能及时应对宏观经济、价格变化调整租售比例，可能导致营业收入发
生波动引发风险。2021 年 1-3 月营业收入比同期增加 113,759.46 万元，增幅达
847.25%，主要系园区载体销售的增加，园区载体销售同比增加了 107,715.90 万元。

九、近三年及一期，发行人非流动资产分别为 114.03 亿元、119.63 亿元、
209.79 亿元和 209.87 亿元，占同期资产总额的比例分别为 58.00%、46.70%、63.92……
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