公告日期：2026-08-28

奥园集团有限公司
公司债券中期报告

（2026 年）

二〇二六年八月

重要提示

发行人承诺将及时、公平地履行信息披露义务。

本公司董事、高级管理人员已对中期报告签署书面确认意见。公司监事会（如有）已对中期报告提出书面审核意见，监事（如有）已对中期报告签署书面确认意见。

发行人及其全体董事、监事、高级管理人员保证中期报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

本公司中期报告中的财务报告未经审计。

重大风险提示

投资者在评价和购买本公司债券时，应认真考虑各项可能对本公司债券的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。

截至本报告出具之日，公司面临的风险因素与募集说明书中“风险因素”章节发生的重大变化如下：

一、公司经营情况持续下滑的风险

公司 2026 年 6 月 30 日总资产规模为 1,168.99 亿元，较上年末下降 7.71%；总负债规
模为 1,742.78 亿元，较上年末下降 2.37%；所有者权益规模为-573.79 亿元，较 2025 年末
进一步减少。

公司 2026 年上半年总收入为 38.73 亿元，相较 2025 年同期下降了 13.24%，2026 年上
半年公司净利润为-55.26 亿元，亏损幅度较去年同期有所缩减，但仍处于持续亏损状态。
二、流动性紧张的风险

2026 年来公司整体经营状况未见明显好转，逾期债务及未决诉讼规模一直维持在较高
水平，品牌受损的情况持续存在，公司依旧处于流动性紧张的状态。截至 2026 年 6 月 30
日，公司货币资金余额 12.41 亿元，较上年末减少 14.81%；货币资金中受限资金达 11.16
亿元，占比较大。截至 2026 年 6 月 30 日，公司短期借款余额为 51.95 亿元，较 2025 年末
减少 0.11%；公司一年内到期的非流动负债余额为 474.68 亿元，较 2025 年末减少 2.46%；
公司流动资产规模为 1,072.99 亿元，流动负债规模为 1,712.58 亿元，公司短期流动资产无法覆盖短期流动负债。

三、受限资产规模较大的风险

截至 2026 年 6 月 30 日，公司的受限资产主要为存货、投资性房地产、固定资产和货
币资金等，账面价值合计 551.80 亿元，占 2026 年 6 月 30 日总资产的 47.20%。公司受限
资产规模较大，在一定程度上影响了公司在面临偿付压力时的资产变现能力。若公司不能按时、足额偿还银行借款或其他债务，有可能导致受限资产被其债权人冻结甚至处置，这将对公司声誉及正常生产经营造成不利影响，同时也会影响公司偿债能力。

四、债务逾期的风险

截至 2026 年 6 月 30 日，公司存在规模较大的逾期债务，其中公司债券涉及逾期本息
32.90 亿元，银行贷款逾期本金 176.21 亿元，其他类型贷款逾期本金 245.36 亿元，公司存
在较大还款压力与涉诉风险。

目录

重要提示...... 2
重大风险提示......3
释义...... 5
第一节 发行人情况......7
一、 公司基本信息......7
二、 信息披露事务负责人......7
三、 控股股东、实际控制人及其变更情况......8
四、 董事、监事、高级管理人员及其变更情况......9
五、 公司业务和经营情况......9
六、 公司治理情况......12
第二节 债券事项......13
一、 公司债券情况......13
二、 公司债券选择权条款在报告期内的触发和执行情况......16

三、 公司债券投资者保护条款在报告期内的触发和执行情况...... 16

四、 公司债券募集资金使用情况......17

五、 发行人或者公司信用类债券报告期内资信评级发生调整...... 17

六、 公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施情况...... 18

第三节 报告期内重要事项......20
一、 财务报告审计情况......20
二、 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正......20
三、 合并报表范围调整......20
四、 资产情况……
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